【本報訊】剛獲中信國金控股（183）入股19.9%權益的中信銀行，正全力籌備來港上市。中信國金行政總裁竇建中表示，若中信銀行上市，中信國金的股權結構可能有些變化，或會「促成中信國金有融資需要」，融資考慮包括為中信國金引入策略投資者，但無論如何，中信國金在中信銀行的權益將不會低於15%。中信國金董事總經理陳許多琳補充，不排除引入的策略投資者，同時入股中信國金及中信銀行，現已有一些實力雄厚的國際大行，表達入股興趣。
股價漲38% 成交第3大
市場對中信國金與中信銀行股權交易均引頸以待，加上憧憬「後着」陸續有來，中信國金股價昨一復牌即以4.5元高開，最高曾見4.925元，收報4.8元，急升38.13%，是98年4月以來的新高，成交達11.11億元，僅次於滙控（005）及建行（939）排名第三。
中信銀行若在港上市，連同中信國金，北京中信集團在港將有兩個上市平台，對於市場揣測，中信集團日後或將持有70.8%的中信國金私有化，竇建中認為這個判斷有「誤差」，即使將來中信銀行在港上市，中信國金仍然是中信集團重要的離岸金融平台，即使中信銀行再引入其他策略股東，中信國金也會保持着中信銀行最大戰略投資者的地位。
中信銀行的股本回報率較中信國金為高，他相信收購有利於提升後者每股盈利，至於交易市賬率會否偏低，他認為不能與其他外資行按現金作價入股的個案比較，是次乃同一母公司旗下的子公司換股交易。
陳太補充，中信國金長遠將是中信系內繼續向國際化前進的引擎，至於中信國金擬引入的策略股東誰屬及入股比例等，還須與中信集團及中信銀行洽談。
根據協議，若中信銀行引入其他戰略投資者或上市前增加核心資本，中信集團將負責增資，但確保交易完成後，中信國金持有權益不低於15%，即中信銀行盈利可按股本計入中信國金損益賬的最低股權要求。中信國金旗下的中信嘉華銀行，將易名中信銀行國際。
德意志研究報告認為，市場對中信國金的入股交易反應「過敏」，此舉有助每股盈利增值10%，股本回報率也可從9.1%提升至9.5%，合理股價應為3.5元，故建議在現水平減持。摩根大通引述管理層指，中信集團是次出售的中信銀行股份，全屬該行舊股。