在中國移動（941）受追捧及利率上升壓力紓緩的支持下，上周恒指逐步重上15800點，但大市表現仍偏向個別發展，港股短期仍以公司業績（長和系本周四公布業績）及地產股對新勾地表的反應而續以個別股份為焦點。
國企股情況亦大致相同，2005年成績表對個別股份表現固然有影響，人大會議結束之後，筆者相信將有更多消息及相關政策出台，因此，個別行業股份表現料有較大變化。
其實，大多數投資者現時已清楚認識到投資國企股存在較大的「政策風險」，因此，若揣測政府何時推出新政策，那是「風險」上的「風險」，絕非一般投資者可採用。但從政府的政策大方向，加上個別公司的業務策略，亦可找到不少端倪，對揀選潛力股份有一定幫助。
筆者近日出席多間上市公司業績的簡布會，其中亦發現個別企業已對於今次人大會議所訂的政策方向有實質回應。其中以中國移動最為明顯，管理層在2005年業績發布的投影片（Powerpoint）內，其中一頁便專門談到集團在農村的手機業務發展，這與中國政府不斷強調推動「三農」改革政策的方向相互配合。但中國移動亦只會集中以低成本技術及現有資源作為發展農村流動電話業務，並引入手機供應商提供基本功能的手機予農民使用，這是配合農民的實際需要。
手機電腦與彩電
雖然，目前仍難確定這個業務區域為集團帶來的具體盈利貢獻，但由於技術、產品要求不高，因此，只要成本控制得宜，市場潛力頗大，同時亦為相關行業帶來動力。因此，一些手機生產商（尤以內地品牌的供應商為主）、網絡設備供應商亦可受惠，例如TCL通訊（2618）、京信通信（2342）等。
大家或會感到奇怪，以這個發展趨勢來看，反映農民在使用電話通訊方面較城市及其他已發展國家更為先進，雖然絕大部份農村居民仍未有固網電話使用，但手機擁有率則快速滲透於農村。
其實，中國經濟發展在不少層面均存在這個特性，新政策一旦推出，其發展速度將是十分驚人，這正如電腦使用一樣，目前內地不少城市居民使用電腦及上網的普及程度更超越香港。因此投資者在衡量目前仍佔中國7成人口的農村經濟發展潛力及揀選股份時，亦不應再從傳統的經濟發展模式着手。
事實上，除了手機市場之外，筆者對電腦、彩色電視（並非黑白電視）的市場潛力亦頗為樂觀，在相關股份中，聯想（992）料是其中一隻受惠股份。而集團推出的削減成本計劃，亦反映收購IBM個人電腦業務後的整合效應，股價具上升潛力。
熊麗萍
滙業財經集團證券部主管
作者熊麗萍為證監會持牌人士，本文所提及之上市法團，作者及其有聯繫者目前並無擁有財務權益。