上周介紹過以「銀行同業拆息」為基準的按揭利率後，有讀者查問由金管局推介的「綜合利率」（compositerate），究竟是甚麼一回事？
可能是金管局在去年首次發布這個利率時，表示「可供有意使用綜合利率釐定按揭息率的銀行作參考之用」，令讀者產生了誤會，以為有銀行提供這類型的按揭息率。其實，目前仍沒有銀行採用綜合利率作為按揭利率的基準。
「綜合利率」是在2005年12月8日正式面世，由金管局發布。綜合利率是指銀行所有港元的資金成本，可理解為六大類別：
1.活期存款：屬於沒有利息支出的資金；
2.儲蓄存款：屬於較平宜的資金，目前息率為2.50-2.75厘；
3.定期存款：隨市場息率而修改，成本較前兩者為高；
4.同業拆借：向銀行同業拆入的資金，成本便是同業拆息；
5.存款證：發行大額存款證取得的資金，期限一般都在1年或以上，成本也較高；
6.其他類別：是向國際市場發行的債券、次級債券或其他債務，成本都超越同業拆息。
前三類為向客戶吸納存款的成本，而後三類則為向同業及投資者吸納的港元資金。對於大型零售銀行而言，前三類所佔比重較多；而零售網點較弱的銀行則以第4及第5類為主力。但無論如何，收集上述各類成本資料，再按各銀行月底的港元持有量作加權平均，便可取得這個每月公布一次的綜合利率。撇除其他相關的營運、信貸及對沖等成本，「綜合利率」可視為銀行界整體港元資金支出的一個參考數值。
陳鳳翔
中國工商銀行（亞洲）助理總經理