【本報訊】緊接中國建材（3323）而來的新股湖南有色金屬，昨日舉行推介會，該公司主要從事有色金屬探、採、煉及深加工，是次發售近10.76億H股，每股售價1.2至1.65元，計及超額配發股份，集資約11.96至20.41億元（見表）。由於孖展新股認購截止日，剛為中國建材退票翌日，該公司料可全部兜住來自中建材甚至金鷹商貿（3308）的新股認購股款。在目前新股認購熱潮下，預計質素平平的湖南有色，認購反應繼續熾熱。
湖南有色昨日並無透露05年盈利預測，但據了解招股市盈率（PE）將低於10倍，低於中國鋁業（2600）的13.44倍。初步招股書披露，省級國企湖南有色擁有全球最大的鎢、鉍礦儲量及重大銻儲備，屬於採煉及深加工一體化的有色金屬產銷商，除鋁之外，主要產品還包括鎢、鋅、銻、鉛及相關的合金產品。
PE不足10倍低於中鋁
04年營業額及純利，分別為73.09億及5.55億元人民幣，增25.54%及2.28倍；去年首9個月，營業額及純利為64.2億及3.94億元人民幣，增13.22%及跌17.4%，因燃料成本上升令提煉業務利潤下跌。
公司派息比率定於30至35%。原先用於國有股減持上繳社保基金的一成H股，由於社保基金選擇留股不套現，故上市後社保基金將持有3.3%股本；大股東湖南有色金屬控股持股量，則攤薄至60.96%。上市1年後，在監管機構批准下，所有非流通股轉為H股。
今次集資淨額，其中48%用於收購礦山開採權及探礦支出，36%用於旗下株洲硬質合金的高效陶金（超硬合金之一）工具工程、株洲冶煉集團的氧化銦錫（用於生產導電薄膜）及高純度金屬產品系列項目所需，9%用於潛在收購及策略投資，餘額作營運資金。