從投資的角度看，債券這種資產類別應該與股票一樣，在組合中佔有一定的比重。與股票作比較，債券的特性包括收入穩定（利息收入）、價格波幅較低，以及在絕大多數情況下，到期時均能取回投資本金（除非發行人不履約）等。與此同時，投資債券需要面對的主要風險包括：利率風險、信貸風險、提前贖回風險及評級風險等（見附表）。而整體而言，投資債券的風險低於股票，而其與股票的相關系數又偏低，故能在投資組合中發揮正面作用。
要建立最簡單而又有效的資產分配比例，可將100減去你的年齡，以此比例投資在股票上，其餘的則用作投資債券。
資產配置有公式
假如閣下今年30歲，則可將資產的70%投資於股票，另外30%投資於債券。隨着年紀增長，股票佔整體投資組合的比例應該下調，而債券的比例則上升。
上述這個簡單的方程式，不但符合理論要求，而且切合實際需要，值得作為參考。
當年紀尚輕時，由於人力資本（HumanCapital）豐厚而實際金融資產（FinancialCapital）不多，加上距離退休尚遠，擁有較長的投資年期，亦令承受風險的能力增加，故可以將更多資金放置於較高風險的股票，爭取較高回報。但隨着資金累積，保護已有資產逐漸變得重要，加上距離退休之日漸近，可承受風險相應降低，能提供穩定收入又能有效保護資本的債券，便成為投資組合的中堅分子了。
隨着美國聯儲局將聯邦基金利率調升至目前的4.5厘水平，現時市場大都認為，利率即使尚未見頂，亦距離見頂不遠了。新任聯儲局主席伯南克已明確表示，日後利率的變動，將取決於一系列經濟數據表現，因此，利率後市的變化暫時仍屬未知之數。
新興市場回報佳
在現時不明朗的市況下，債券投資是否可取，亦變得見仁見智。不過無論如何，債券既有着分散風險的作用，在均衡投資組合裏是一個不可缺少的部份。
展望2006年投資債券策略，預期未來全球經濟仍會穩步增長，因此可承受較高風險的投資者不妨考慮投資於高息和新興市場債券，其回報通常比美國和其他成熟市場的債券較高。
投資在新興市場的債券，回報可能會令讀者感到驚喜，以摩根大通環球新興市場債券指數作為例子，截至2006年1月止，該指數過去1年和3年的回報率便分別錄得10.7%及55.5%，遠遠拋離成熟市場的債券回報。
荷蘭銀行「梵高理財」