【本報訊】證券分析員指，因中海油（883）調低中國海上及海外油氣產量預測，加上人民幣兌美元滙價持續偏強，故調低中海油未來數年盈利預測。中海油昨高見6.45元，收報6.4元，創出上市以來新高。
高盛研究報告指出，中海油調低其05年油氣產量預測，至1.53億至1.57億桶，與兩個中國海上項目延遲投產，及油價高企令攤佔海外油氣減少。集團雖然預測06年油氣產量較去年增約9%，某程度反應去年比較基數較低。至於海外油氣產量今年大增，則與其持有25%權益的液化天燃氣提供貢獻有關。由於油氣產量預測少，該行亦調低集團05至07年生產目標4%、2%及3%，至1.56億桶、1.68億桶及1.69億桶；期內盈利預測則調低4至8%。該行又指，集團今年仍需面對如落實10個新項目投產的挑戰。
瑞銀維持目標價7元
瑞銀研究報告則表示，05年產量較原預期低主因海外貢獻較少，資本開支大升某程度反映管理較看好長期油價走勢。較低產量及較高資本開支下，該行調低中海油05至07年盈利預測，各5%、5%及8%。由於調低幅度溫和，維持其目標價7元。
摩通維持跑贏大市
不過，摩根大通則指，市場已預期中海油05年產量較低，維持其「跑贏大市」評級；里昂證券亦表示，中海油於環球同業中仍為增長最快及成本效益最佳的企業，維持其長遠買入評級，正評估調高其目標價，原目標價為6元。
另高盛認為，中海油田（2883）現時已經到價，維持「與大市同步」評級，12個月目標2.8元。