港股昨日被外圍拖低，而一些中資股仍有表現，內地股市即將放長假期，資金南來，中資股將受追捧。
平安保險（2318）上周五高價17.35元，是上市以來新高，當日升勢較速，出現短線獲利回吐，昨日低位是16.10元，已不願再跌，以16.45元收市，較上日升15仙，消化短線獲利貨後，又再推進。
平保經營綜合性保險，包括人壽保險、財產保險及其他保險，亦有其他金融投資，去年上半年，平保盈利22.35億元人民幣（下同），較上年度同期增加48.6%，其中人壽保險貢獻增35%，財產保險貢獻增215%，其他業務更增140%。
平保是中國第二大壽險公司（中國人壽最大），市場佔有率14.8%，客戶近3000萬，13個月及25個月保單續保率分別為85.5%及82.5%，財產保險市場佔有率9.4%，客戶約630萬，賠付率為76.1%，低於上年同期的77%，主要為車輛保險，佔保費59%，其他業務包括平安證券及其他投資。
保險公司的主要收益，除保費收入外，是運用保費作投資所得收益，主要投資於債券，佔62%，存款佔33%，投資於證券及投資基金只佔3.7%，頗為保守，而期內內地股市受壓，後者收益大減，但整體投資收益回報率仍維持4.1%，已包括人民幣升值的損失約3億元在內。
去年上半年，於證券投資只限於內地，下半年已批准投資海外161億元，相當於總投資7.3%，此外，平保亦作出相當股權投資，已投資於平安信託、平安證券及平安銀行各70%以上，亦佔興業銀行股權1.75%，亦曾傳有意收購其他銀行股權，目前平安銀行規模雖小，但已獲得若干盈利，日後加以發展，貢獻良多。
可成金融綜合股
內地人壽市場滲透率低，平保所佔市場率不高，上升潛力大，財產保險風險雖較高，仍然有利可圖，於投資方面，較為保守，但獲批境外投資，相信更為靈活，內地股市轉好，都對投資有利。
在金融業的發展，是平保的潛力，平安銀行的發展，不宜忽略，滙控（005）是佔24.9%的股東，將對平安銀行的發展有所幫助，日後的平保，將不限於保險業，可以發展成為綜合金融股。
今年業績預期增長50%，股價16.45元，預期PE約20倍，不算太高，金融類股份是資金目標，亦受外圍影響不大，股價既已作出調整，估計後市仍將反覆向上。
齊明