經過一輪風風雨雨，領匯終於推出，不論大家有否認購，作為本港第一隻房地產投資信託基金（RealEstateInvestmentTrust，下稱REITs），最少起了帶頭作用，預料相關產品日後陸續有來，如久聞樓梯響的長實泓富，以及國內的越秀等，投資者應如何選擇這類產品，才可切合本身的需要呢？
簡言之，REITs屬於集體投資計劃，投資的商品全以房地產項目為主，如購物商場、寫字樓、酒店或服務式住宅等，收益來自租金及物業升值，而該類基金9成或以上的收入，都會以股息形式派發予持有人，風險度介乎股票與債券之間。
揀選基準 派息率 風險度
基金中介公司MoneyConcepts總裁張佩儀表示：「投資者應以基金派息與否、投資房地產的地區所在、自己可承受的風險度，以及基金的投資管理策略等，作為揀選這類產品的基準。」
REITs產品主要分為兩大類，一為直接派息，一般約為3至5厘；另一種則以價格反映市值，因此投資者宜先以此作為揀選的指標。張佩儀指出，REITs會受到加息周期影響，短炒風險較大，宜採用3至5年的中長線投資期，獲利的機會較高，根據美國的數據顯示，年回報率約為10至15%。
優質物業 省維修 增回報
此外，基金投資的房地產所在地區對寫字樓及商場的需求，以及所選取投資項目的出租率，也是影響回報的重要因素之一。另外，如以外幣作為投資貨幣，投資者除了注意回報以外，還要承受滙率風險。
雖則有規定REITs必須將9成以上的收入，以股息形式派發，但投資者亦宜細心留意，基金的投資項目中各樣費用的支出，如物業維修費、管理費、宣傳費等，都會直接影響到股息及利潤。張佩儀說：「基金所選取的物業項目，如屬優質，維修等雜費也會較少，受益自然更有保障。」
記者：丹琍
