中中石化（386）落實以每股10.6元私有化鎮海煉化（1128），涉資76.72億元。中石化財務總監張家仁表示，將以銀行貸款應付所需資金，料私有鎮化帶來的內部回報率超過12%。他又強調無意加價。鎮化昨日復牌，最多升近9%，收報10.25元，升8.47%；中石化收報3.425元，無升跌。
【本報訊】張家仁昨日在電話會議上表示，現時是私有化鎮化適當時機，主要因為鎮化的賺錢能力強，過去10年平均煉油毛利是每桶4美元；鎮化跟中石化整合後，毛利可望升至每桶6美元；中石化按此標準，計算出私有化鎮化的內部回報率逾12%。
無意透過配股集資
此外，隨着鎮化業務不斷朝向國際化發展，與中石化的關連交易必然有增無減，私有化有助減少雙方的關連交易。張氏強調，中石化無意透過配股集資應付私有化所需資金，只會以銀行貸款應付，現時內地銀行貸款利率是4.5厘。
對於鎮化第二大股東英國石油（BP）的取態，張家仁多次表示，英國石油與鎮化其他股東的地位均等，每個股東都可於限期內表達意見，但「儘管有異議，中石化都不會更改現時公布的私有化定價。」
根據協議，中石化將以每股10.6元私有化鎮化，作價較鎮化本月3日停牌前收市價9.45元，有12.17%溢價，計及鎮化現有7.24億H股，整個私有化計劃涉資76.72億元，交易已獲中石化、鎮化及獨立董事批准。
大和指作價有利股東
張家仁估計，鎮化將於明年1月中舉行股東會，尋求股東投票通過議案，股東最快於3月底至4月初收到現金。一如既往，張家仁不肯透露下一個私有化目標，只強調繼續落實上市時的承諾，逐步整合旗下A、H股，「成熟一個做一個」。
大和證券石油股分析員曾慧明認為，鎮化私有化作價，等於去年市帳率2.4倍，相對同儕0.6至2.5倍，處於較高水平，故交易對鎮化股東有利。