計劃下月中發行今年首批按揭資產證券化債券（下稱按證債券）的按揭公司，已委任滙豐擔任安排行及包銷商，消息透露，是次發行額共10億元的債務，僅向機構投資者公開發售，不會像去年般，設有零售類別。今次按證債券，分為3及9年期兩部份。
【本報訊】雖然拆息市場近期甚為波動，加上稍後上市的若干房地產投資信託基金（REITs），亦可能同步安排銀團貸款，並隨之以發行按揭抵押證券化票據（CMBS）取替，但按證債券的發行人及安排行，均對是次發債安排有信心。
不怕REITs競爭
按揭公司高級副總裁（財務）李永權接受本報查詢時證實，已委任滙豐為安排行，初步計劃下月推出按證債券，對於息率波動及市場可能有類似資產抵押債券發售，他不擔心按證債券會受影響，相信安排行可釐定切合市場情況的合適條款。至於年底前會否再有籌集資金的計劃，他表示一切視乎市場環境而定。
浮息債息差收窄
據悉，按揭公司昨日聯同滙豐及聯席包銷行舉行會議，該公司將透過旗下BauhiniaMBSLtd.的30億美元按證債券計劃，推出這批債務，年期分為2008年及2014年11月到期兩部份；前者為定息債務，後者則按1個月銀行同業拆息加一息差定價。
市場估計，息差會較去年更窄，可能界乎拆息加15至18點子之間。
消息指出，按證債務的推出時間，會考慮其他可能在市場推出的相類債務作出配合；至於拆息上升，相信對浮息定價的部份沒有影響，而定息部份亦可透過掉期安排，對沖風險。
自年初至今，按揭公司透過公開發售或私人配售方式，發債金額已超過30億元。去年10月，該公司發行共20億元按證債券，其中9億元是首次向散戶推出的零售按證債券。
今年發債逾30億
至於供機構投資者認購的11億元，年期分別為6年及10年期（平均年期5.25年），息率分別為3.6厘及同業拆息加18點子，同樣由滙豐擔任安排及包銷行。