本港有史以來最大宗上市活動──中國建設銀行（939）今日起公開招股，該行已預備了25萬本招股書，250萬份白、黃認購申請表格，在滙豐、東亞（023）、工銀亞洲（349）、中信嘉銀、交通銀行（3328）及建行香港共60間分行派發。
【本報訊】建設銀行是次招股價範圍為每股1.9至2.4元，相等於05年度預測帳面值1.65至1.99倍，全球發售的H股總數達264.859億股，連超額配售權15%合計為304.588億股，以招股價上限計，集資額最高達731億元。
集資最多731億破紀錄
建行每手股數為1000股，散戶最低入場費（連交易費）僅2424.288元，稍微低於今年6月交通銀行招股時水平。
建行董事長郭樹清昨日在視像會議中表示，日後派息比率介乎35%至45%，「基本上維持約40%左右」。據了解，有關方面相信可做到「一人一手」，但郭氏昨拒絕公開承諾，只說分派過程會嚴格遵守交易所規定進行。
由於國際配售反應熱烈，建行在公開招股前，調高了招股價範圍，又將每手股數由2000股減半至1000股，最終上市價將於本月20日敲定，消息稱，定價將接近上限2.4元，可能靠近2.38或2.39元。而現時國際配售認購約為6倍。
被問及何以將招股價及每手股數調整，建行行長常振明表示，目前價格區間合理，每手股數水平對本港進行公開招股也合適。
包括本港在內的亞洲股市近期異常波動，郭樹清指出，會密切關注市況，但傳統上10月份各地股市均容易出現波幅，他相信不會影響建行的新股發售。
孖展認購生意料搶手
部份證券行表示，由於要等待銀行開出借貸條件，所以昨日未能公布認購建行的孖展息率。信誠證券聯席董事連敬涵表示，估計向銀行拆借的息率要達4.5至4.6厘，因此只能向新客提供較低息率，作為推廣。
新鴻基證券發言人表示，仍要等待銀行就息率開價，但由於客戶對建行需求殷切，只要其孖展息率不偏離市場水平太遠，相信仍有競爭力。
由今天起至18日止，凡透過滙豐網上理財以代理人服務認購新股，可獲1%經紀佣金回贈；滙豐並向卓越理財及運籌理財客戶提供孖展，透過網上申請息率可低至P（滙豐現為7厘）減2厘，透過分行及電話則為P。
預測市盈率低過交行
招股書披露，建行計劃全球發售約265億股H股中（未計超額配售），國際配售及本港公開招股部份，分別為251.616億股及13.243億股，按招股價1.9至2.4元計算，預測市盈率（備考全面攤薄）為10.4至13.13倍，較交行11.83至15.47倍便宜。
去年全年建行享受的稅務扣減優惠為154.73億元人民幣，今年上半年為78.48億元人民幣，該行副行長范一飛表示，國家為了支持建行股改，給予兩年稅務扣減，有關優惠今年6月底屆滿。
被問及此舉會否影響今後建行盈利增長能力，他認為，投資者分析建行業績時，應剔除稅務扣減因素，以相同口徑來比較該行表現。為配合財政部對呆壞帳要求的新規定，他說，該行計劃未來3年，將一般準備比率調整至佔總貸款1%水平。
