【本報訊】以外包（OEM）形式，生產及銷售皮革和布料軟體家具及汽車皮革的卡森國際（496），今天起公開招股，每股2.55至3.15元，招股期正好在超大型新股中國建設銀行之前，而退票日與建行公開招股截止日（10月19日）相同，大手認購而未能抽中者可立即安排將資金轉投建行。
退票可趕及認購建行
上市保薦人瑞銀投資銀行部執行董事楊凱蒂指出，目前卡森國際配售反應不俗，不擔心其公開招股成績會受太大影響。
由於生牛皮鞣革處理期長達45日，卡森需要維持大量生牛皮及已半加工的藍濕皮，另外，為吸取新客戶接受較長應收帳期，截至4月底的今年4個月，該公司存貨相當於流動資產47.26%，貿易應收款相當於期內營業額62%，加上位於寧波高點沙發工業園區的新廠處於投資高峯期，令營運資金需求以至總資產負債率均處於高水平；上市前，卡森總資產負債率達到141%。
上市後，隨着策略投資者美國華平投資將可換股貸款轉為新股，以及公司上市所發行的新股集資所得一半用作償還高息短債，該公司副總裁兼財務總監李磊稱，負債比率將會回落至50至60%。他指出，5月起至明年資本開支約3.9億元，可以透過內部資源撥付。
與獨立投資者許清流及李妮一起在今次發售減持卡森股份的華平投資，投資成本分別為每股1.76元及1.11元，較卡森招股價中位數低38.4%及61%。
