西九龍發展計劃可能會有新進展。據報道，核心文娛設施會由一間中標財團負責興建，兼可獲得酒店住宅項目的一半權益，其餘一半再公開投標，而地積比率會定為1.8倍這較低水平。究竟如此招標模式，財團還會否願意斥資興建那巨型天幕？
將西九文娛設施建造得美輪美奐，會否便宜了那班只投標參與酒店住宅賺錢項目的財團？人家請客我付鈔，地產商又豈會輕易就範！
但人家請客我來付鈔這情況，現實世界絕對會出現，而且還要記數入帳，毫不含糊。上星期我提出黃金集團（1031）那些股票贈送如何入帳，可能解釋稍嫌粗糙，投資者還是不太明白。有見及此，今期要寫多一篇。
投資者最感莫名其妙的，應該是為何明明公司毋須負擔一分一毫，只不過是大股東自行割愛餽贈功臣，最後還是要算到公司的頭上？
箇中道理其實與認股權化為費用入帳極其相似。試想想，公司發行認股權給員工作為薪酬一部份又或者是獎勵，對於公司同樣是沒有成本，莫說認股權只不過是1張紙，就算他朝兌換成股票，公司都沒有資源流失，只不過是股數增加，令股東權益被攤薄；反過來說，公司可能會因為收到換股價而有所進帳。既然對公司毫無成本的認股權，都要化為費用入帳，同樣是毫無成本的大股東餽贈，當然要一視同仁，化為費用入帳。
這類股東轉讓股權以換取貨物服務的交收模式，其實在《HKFRS2》經已有明文規定，而且不單只是股東轉讓公司股權以換取貨物服務，就算股東轉讓母公司股權，甚至乎用同系其他公司股權交換貨物服務，一律要記入公司的帳簿，絕不例外。當然，如果股東利用其他毫無關係的公司股票作為代價，為公司購買貨物服務，就算不上「以股付款」的範疇。這時候，又何須要為入帳費神，應該是為慶幸有這樣慷慨的股東而酬神。
知道這類股東餽贈股票還是要在公司數簿入帳後，要講解一下如何入數及對投資者的影響。
公司不會變負資產
以股付款有3種模式：一是以實物交收；二是以現金交收，但以股票市值定價；三是可以兩者任擇其一，獎金獎品任揀。
第1種以股票實物交收，對公司而言，是毫無資源流失，只有股東利益被攤薄，所以，這類交易是一邊化為費用入帳，另一邊則是同時增加股權。假如你對會計毫無認識，那只需要記着，用實物交收的，以股付款會減少公司盈利，但理論上對公司的資產淨值應該沒有影響。我上周說黃金集團將大股東餽贈的股票以市價入帳，會令公司出現負資產，概念是錯的，特此更正。
如果以現金交收，將會是另一境界。這類交易，一邊是費用入帳，另一邊是負債。對投資者而言，只要記着這些以股票市值定價但最終以現金交收的付款方法，減少盈利之同時，照樣減少公司資產淨值，便已足夠。
第三種，可以選擇獎金獎品的，又如何處理？如果一日它還未變為要現金交收的負債，就繼續當為股權處理。不過，投資者毋須為此深究，還是留待會計師處理，反正就算有公司出現這類交易，要頭痛如何入帳的，應該是會計師而非閣下。
新思維理解新概念
這類以股付款的處理方法，在芸芸新例中，是前所未有。要將人家請客我來付鈔這嶄新概念化為入簿記帳，需要新思維才可以接受。情形就像西九龍，必須要有新思維，才接受得了大角嘴原來是豪宅地段。
龔耀輝
年青會計師協會
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