並非只有銀行及地產大藍籌才值得用作解釋新會計準則，其他行業無論大小，亦不乏令人印象深刻的教材。黃金集團（1031）最近公布的中期業績，因為新會計準則的改變而出現3億多的虧損，比去年同期的虧損增加100倍。
早前聽聞的新準則影響，通常都是令公司盈利飆升幾倍，這次黃金集團反其道而馳，相信投資者都會有興趣知道，究竟是哪一條準則有如斯威力，可以令一間公司狂蝕？
令黃金集團業績出現3億多元虧損的罪魁禍首，是《HKFRS2》「以股付款」這新準則。在芸芸新例中，亦只有這條是必定會令公司盈利倒退的。
他人付鈔入我帳
試想想，將以前用股票代替現金找數，務求減輕帳面費用負擔這絕招，拉回現實世界，並需要計算為費用支出，又豈能避免盈利減少？以後，投資者看見有公司要採用《HKFRS2》這新例，可以先行預計公司盈利必有損傷，問題只在數目多寡。
但黃金集團這次以股付款弔詭的地方，是因為股票並非由公司支付，而是大股東自掏腰包，將股票饋贈兩位現為董事的前顧問。這種「他人付鈔、記入我帳」的新例要求，是解釋「以股付款」這準則威力的良好教材。
一般財經版只提及這新例是將認股權化為費用入帳，其實不然。《HKFRS2》涵蓋所有以股票作為支付基礎的交易，無論最後是實物交收，又或者是以股價計算而以現金支付。
黃金集團的例子，是以股票實物支付。為免一次過寫得太多，令各位消化不良，就讓我講解這方面新例一些刁鑽之處。
用股票實物買貨物或服務，是按該貨物或服務的市價，將股票化為費用入帳，一邊是減少盈利，另一邊是增加股東權益（equity）。但有時候，那些貨物或服務未必有一個人所皆知的市價，到時惟有尋求一個公平價作為入帳數目。
但亦有例外！僱員提供的服務，就不可以用市價為股票實物定價入帳，要反過來以股票本身的市價或公平價化為費用入帳。因為一般來說，僱員提供的服務，難以準確估計公平價。
看官，會計準則多麼看透世情，知道僱員所收取的薪酬並不公平，付出與收入不相稱，所以避免為僱員服務找尋公平價，以免員工群起作反：「老闆，我收取的人工，遠低於你入帳的公平價啊！」有見及此，新準則聰明地以股價作為入帳基礎，避免出現不愉快的勞資糾紛。
黃金集團在收購君怡酒店後，大股東總共送贈16億股給兩位為公司出謀獻策的顧問。兩位顧問所提供的服務，公司計算的公平價為近4.5億元，而送贈的16億股股票，就化作4.5億元費用入帳，以致出現大額虧損。
顧問僱員大不同
據公布，這批送贈是在3月31日完成收購後轉讓，而在4月6日，兩位顧問被委任為董事。按新準則要求，如果這批股權是在二人成為董事後收取，可能會從顧問服務變為僱員服務，到時就要以股票公平價作為入帳數字。以黃金集團4月初市價約3元計，這批股票值48億，以此化為費用入帳，黃金集團即時變成負資產。《HKFRS2》「以股付款」的威力，由此可見一斑！
根據報道，送贈股票作為報酬時，似乎無人預料到會有此巨額費用入帳一着，心想只不過是大股東自行掏腰包，應該對公司絲毫無損。誰知殺傷力原來可以如此驚人。
還有沒有其他以股付款的例子？會計師公會主席的公司最近上市，都有支付400多萬股給保薦人作為酬金。按新例，這批股票將來都要化為費用入帳，至於數目多寡，要將來公布才知曉，按上市價計是43萬。但身為會計師公會主席，當然一早知道《HKFRS2》的威力，對這股票化為費用入帳的影響，了然於胸。
龔耀輝