中國光大控股（165）近日回軟，低試上月上升前密集區底部，未破。昨收2.95元，可博反彈。
■光控本周一發出通告，更換核數師，羅兵咸永道退出，畢馬威接任。此時此刻，更換核數師是敏感題目。羅兵咸、畢馬威同屬全球「四大」。核數行業，可以是大生意，滙控（005）去年支付核數師酬金，高達5.11億元，較前年大增34%。和黃（013）「增長」更厲害，羅兵咸永道去年收取酬金1.55億元，較前年急升146%。核數行業亦是競爭激烈行業。羅兵咸永道02至04年，收取光控的酬金116萬元，年年不變。畢馬威接任，不知收酬金多少。
■光控04年（12月年結）蝕2.15億元，03年則為盈利2.24億元。虧損主要因持有21.4%的光大銀行大撥備，攤撥3.31億元。
憧憬光銀上市
■光控有炒賣點：1）05年不再受光銀拖累，因為該項投資已撥備至零。適當時候，光銀上市，搖身變成以十億元計的上市公司，光控所佔權益將由零值變成若干億元或若干十億元。中資銀行上市受歡迎，有交通銀行（3328）做例子。交行現價3.325元，較6月上市招股價2.50元高出33%，按招股預測盈利計算，預期PE高達17.5倍。
2）光控每股帳面NAV2.86元，現價只有溢價4%。光控一向有極高溢價，只曾在極短的低沉時期股價低於NAV。光銀上市一旦成事，實際NAV將告彈升。
3）手上現金24.57億元，每股1.57元，未來拓展金融業務，頗具靈活優勢。
4）04年底仍持有大約3000萬股中移動（941），去年底至今已增值2.24億元（中移動由26.35元升至33.80元，升幅28%）。這批中移動股份，市值與光控97年每股購入價11.68元相比，更升值6.64億元。
●光控3元以下有不錯值博率，博反彈，短線以3.30元作目標價。中線投機持有，博光銀上市成事。
何車