【本報訊】中期純利較市場預期理想的中銀香港（2388），雖然多家證券行均不約而同調高其05年度盈利預測及目標價，但建議買入的證券行不多。中銀香港昨續跌，收報15.7元，跌幅1.57%。
沽壓未停股價跌1.6%
最樂觀的高盛證券形容中銀業績穩健，估計明年中銀發展狀況良好，每股盈利有16%增長，即使利率上升也不會對中銀帶來影響。高盛表示，上半年中銀費用收入疲弱與其他同業一樣，但其他業務增長強勁。高盛認為，中銀資本充足比率逾15%，有派發特別股息的空間，其物業重估仍可能再增值，加上人民幣業務的發展均有利該行。
高盛將中銀05及06年核心盈利預測，分別調高1.55%及3.7%，每股目標價由16.7元調高至19元，評級為「跑贏大巿」。高盛最新預測中銀05年度純利為121.63億元，較原預測調高13%，而06年純利預測輕微調高至117.77億元。
摩根士丹利也調高中銀今明兩年盈利預測，至118.47億元及96.35億元。大摩解釋，雖然調高盈利預測，但今年盈利水平仍會出現輕微倒退，因非利息收入表現未如理想，而息率趨升，將影響樓市，令中銀物業重估增幅有限。不過，大摩預計，息率向上有助拉闊存貸息差，預期年底中銀淨息差可擴闊22基點至1.65厘。大摩將中銀每股目標價由11.4元調高至12.3元。
最悲觀的花旗認為，中銀業績較預期佳，主要由於貸款減值回撥，以及物業重估盈餘，但呆壞帳回撥已進入尾聲，該行貸款有上升空間，但業內競爭仍劇烈，由於市盈率達17倍，故建議「沽售」，目標價12元。