這幾天在辟穀。中午後閉關，只在上半場作戰，未能夠提供貼市的評論以及預測，希望大家見諒。市場波動，離場幾天好像相當不智，但如果相信股票，便明白並非甚麼不得了的事情，尤其是上午仍可看市。而且管理是應該建立一套系統，如果個別同事不在便天下大亂，這盤生意不可能有前景。
曾經介紹不少人學習氣功，成績好壞參半，一半很早已半途而廢，但另一半卻有很大的得着。其實和投資差不多，要有紀律毅力，又要有無所求的心態，才容易有成績，執着於機會成本，急功近利自然有反效果。不要計較收穫，單單是每天練功，抽離個半小時，已經相當有幫助，而且看到不少同學為健康奮鬥，既是勵志，亦學會了珍惜。有興趣了解的讀者，不妨來一個電郵。
人民幣升值，各方面的分析，都是集中在資產及收入錯配方面，可是這個世界並非靜態的，生意人會因應新的宏觀環境來適應，假如人民幣升值了2%便潰不成軍，未免太小看了中國人。這個世界大趨勢是生意愈來愈難做，但同時亦代表有優勢的公司會更加有利，重點仍是選股，而不是盲目跟風，嘗試跟紅頂白。
受惠於中美摩擦紓緩
人民幣升值其實還有另一層意義，就是一個政治上的手段，減低貿易摩擦也好，紓緩其他緊張關係也好，對中國企業整體而言，從這個角度看是應該有利。
筆者之前看中資股調整，是因為消息公布前升勢已過急，而且市場過度重視資產或者收入上外滙錯配帶來的好處，自然不值得追入。
但其實可以考慮那些被定性為受害股的公司，股價根本一早已反映人民幣升值的機會，遠期人民幣在今次事件後只是再升1%左右，並沒有顯著加大了升值幅度的預期，所以生意環境是動態的，好公司總有能力適應。
自己便扒逆水博紡織股，比起其他工業股，紡織股看來吸引，是因為配額取消後爭拗最多，理論上今次可以紓緩摩擦。而且相信分工的重要性，歐美和中國在中低檔市場競爭根本是錯誤，長遠有優勢，始終會淘汰競爭者，歐美的紡織業，檔次應該往上移。
黃國英
電郵：[email protected]
作者黃國英為證監會持牌人士，本文所提及之上市法團，作者及其有聯繫者目前並無擁有財務權益。