【本報訊】中石油（857）昨日公布，今年上半年油氣總產量為4.81億桶油當量，較去年同期增加5.3%，佔全年預算產量50.4%，並優於市場預期；平均實現油價每桶43.42美元，大升45.9%。分析員估計，中石油受惠於產量勝預期及實現油價高企，盈利前景理想，股價有望繼續跑贏大市。
股價逆市跌2.4%
雖然分析員對中石油上半年營運表示滿意，但受國際油價下跌拖累，加上高位有回吐，股價昨逆市跌2.44%，收報6元。
中石油表示，該公司針對國際油價不斷攀升及內地市場需求旺盛，上半年不斷加大老油田勘探及新區產能的建設力度，特別加快西部油田及東部灘海油田的生產步伐。期內，生產原油3.96億桶，較去年同期增長2.1%，佔全年預算一半。
雖然原油成本上升，可能令煉油毛利收窄，但中石油上半年的原油加工量仍達3.789億桶，增加7.4%。汽油及柴油產量分別是1072萬及2164.6萬噸，上升2.3及11.9%。加油站總數達1.72萬座，增加3.2%。輸油管方面，年輸氣能力為120億立方米的陝京二線提早3個月，於本月1日投產。
麥格里唱好目標$7.5
麥格里證券認為，中石油除盈利能力強，派息也優厚，上半年產量符合預期加上實現油價大升，將繼續帶來刺激作用，該行維持中石油跑贏大市的建議，目標價7.5元，即較現價升25%。
大和證券認為，中石油產量強勁、實現油價高企，有望抵銷煉油業務帶來的嚴重虧損，並足以維持穩定的盈利增長，市場會留意其全年油氣產量會否超額完成。該行建議吸納中石油，6個月目標價是6.8元。
高盛證券較為保守，該行指出，中石油上半年油氣產量較預期理想，次季平均實現油價升至每桶49.3美元，較去年同期大漲58.1%。不過，煉油及成品油銷售收益疲弱，可能抵銷部份來自油氣產銷的收益。