金管局引入港元雙向兌換保證措施後，港美息差已經收窄，因海外熱錢流入而引發港息不緊貼美息的情況已不復睹。港元最優惠利率近日已經上升至不低於6.25厘，市場預期美國聯儲局在今年仍會繼續調高息率，所以大家應做好準備。
利息上升，對一般市民最大的即時影響是供樓支出不斷增加。以貸款金額200萬港元計，假設按揭利率為P-2%，供款年期為20年，最優惠利率由最低6.25%上升至6.5%，每月供款將由12385港元增加至12653港元，每月供款增加268港元；再假設最優惠利率進一步調升至7.75%，每月供款將增至14042港元，較原先供款高出1657港元或13.4%。在加息周期之下，一些資金緊絀的家庭可能會因此而頓失預算。
此外，置業前應先計算每月能否負擔因利息上升而帶來的額外開支，並最少要有3個月的供樓儲備，以防不時之需。在加息周期下，銀行所提供之息率優惠及現金回贈亦會相應減少。
定息供樓減衝擊
供樓年期一般為20至30年，若不想於中途因利息波動而令自己失去預算，大可考慮定息按揭。現時本港大部份銀行所提供的定息按揭均是較短期的1至3年，期間供款人的供款金額將保持不變。但要留意的是，由於銀行承擔了利率波動的額外風險，所以利率會較高。
近年港息跌至接近零，香港人最喜歡把部份投資轉投例如加元、英鎊及澳元等高息外幣存款。假設滙率不變，現時每年大約有2-5%的利息回報。倘若供款利率增幅超過此水平，其實可以考慮用以清還部份樓按貸款，以減低利息開支。
若有私人貸款或卡數，更應盡快清還，切勿「以債冚債」。因為利息上升，銀行的資金成本亦趨升，新造的貸款息率必然比現時為高，借貸人每月需攤還的款項亦隨之增加。
減負債節省利息
傳統的理論是債券價格將與息口背道而馳，即當利息上升時，債券價格便會下跌。
但由於市場早已預期這次加息周期的來臨，並已反映在現時的債券價格之上，故除非息率的升幅比市場預期為高，否則債券價格將不會大幅波動，所以投資者現時毋須特別調整投資組合中債券的比重。
要留意的是，若持有負債重企業的股票，則要留心其財務狀況，因為加息會導致利息支出增加，對盈利產生負面影響。
其實，要減輕因市場波動對投資組合所帶來的影響，最好的方法莫過於作出有規律的定期定額投資，透過平均成本法，緩和市場的短期波幅。只要持之以恒，即可發揮減低風險、讓資本長期增值的效果。
MLC萬誠