中海集運（2866）由今年4月的高位4元回落，調整幅度逾20%，現時在3.20元水平獲得支持，去年盈利已比市場預期為佳，今年料仍會有可觀增長，可趁低吸納，中線持有，可望升破上市後的高位，目標價4.50元。
先睇04年度（12月年結）盤數，營業額223.6億元（人民幣．下同），升46.4%，獲利40.2億元，升190.8%，每股獲利0.80元，升73.9%。股東資金143.2億元，每股資產淨值2.37元。
中集係中國最強集裝箱運輸公司，已躋身全球班輪公司10名內，公司目標係以快速步伐擴張，向世界班輪公司前3位目標邁進。
05年度，經營情況更佳，主要係運費上升，加上有更多新船投入服務，而稅務開支又因國際航線遷冊香港而減少。再睇今年首季盤數，營業額62.3億元，升38.7%，高於市場預期，載箱量增26.6%，至102.41萬個標準箱，首季平均運費同比每標準箱由5549元上升至6080元，升9.6%。
油價高企影響料不大
公司去年有15艘大型船舶投入，3艘箱位超過4000箱之新船合共1.8406萬標準箱運力已交付，預計到今年年底將增17艘船及7.6692萬標準箱運力，令船隊運力達34.7895萬標準箱，比年初增37%，成為盈利高增長的動力。
油價雖仍企於高水平，但對中集不會帶來太大影響，原因係公司早已鎖定部份燃料價格，又有效控制航行速度及航運班期，以及加收燃料附加費，將成本轉嫁；同時，船隊趨向大型化和現代化，單箱成本亦可進一步下降。
05年，估計中集盈利50億元，升24.3%。去年中公司發新股上市，用作計算每股盈利的加權股數係50.28億股，05年上升至60.3億股，包括內資股36.1億股及H股24.2億股，每股盈利攤薄為0.78港元，以6倍PE計，股價已可見4.60元。現水平入市，1年為期，獲利幅度可逾4成。
大行看好中集前景，麥格理曾調高其投資評級，目標價為5元。大華繼顯更預期中集05年盈利可達55.2億元，每股盈利0.86港元，目標價為5.15元。
郭兆誠