標誌着內地首家全國性銀行在港上市里程的中國交通銀行（3328），昨日舉行投資者推介會，該行將於6月13至16日在港公開招股，招股價範圍介乎1.95至2.55元，以每手1000股計算，上限價連同認購使費計算，散戶最低入場費為2580.6元，較神華能源（1088）入場費少55%。
【本報訊】交行擬發行58.56億股H股新股，連同超額配售合計發行H股達67.34億股，集資總額最多171.7億元。管理層預測，今年度交行盈利不少於78.74億元人民幣，行方會加強風險管理及致力拓展零售銀行業務。
法人股轉H股禁售期1年
初步招股書透露，完成全球招股後（假設不行使超額配售權），社保基金及中央滙金，將分別持有已擴大後股本的12.37%（55.56億股）及6.68%（30億股），兩名主要股東原先持有的非流通法人股，均可轉換為H股，禁售期1年；而傳統上國有股上市需出售10%舊股套現，上繳社保基金，是次經財政部批准，國有股股東毋須透過出售1成舊股，而將套現所得上繳社保基金，只須國有股股東將收息所得上繳便可，換言之，交行公司本身在是次上市集資所得的金額將變相增多。
招股文件未提A股上市
至於持有已擴大後股本22.2%（99.75億股）的交行第一大股東財政部，將繼續持有該批國有股。文件沒有提及該行在內地發行A股的計劃或時間表，市場一度盛傳交行除發行58.56億股H股（佔已擴大後股本13.03%）外，同時計劃發行39.12億股A股（佔8.7%），集資額共20億美元，但A股市場市況欠佳，行方最終先發行H股。
交行招股價範圍相當於帳面值（去年底計算）的1.3至1.6倍，市盈率11至14.5倍，供散戶認購的本港公開招股部份，初步發售股份為2.93億股，佔全球招股總數的5%，供機構投資者認購的國際配售部份，發售股份55.63億股。若公開招股超額認購逾100倍，根據機制回撥予公開招股部份的新股，將相等於總發售股份的兩成。
市盈率介乎11至14.5倍
截至去年底交銀不良貸款比率為2.9%，資本充足比率9.72%，文件預測，今年度該行盈利將增加不少於3.9倍，至78.74億元人民幣；每股盈利從0.06元人民幣增至0.18元人民幣，相等於11.83至15.47倍市盈率。按中位招股價計，交銀預算集資淨額為126.43億元，將用作充實行方資本實力及擴展業務。
董事會沒有向股東提出最低派息率保證，02及03年度該行派息率，分別為67.98%及14.53%。
