電訊業的競爭相當激烈，不限於長途電話，本地的固網電話亦然，城市電訊（1137）的經營大受壓力，加上收費電視的開業成本影響，業績由盈轉虧。
截至今年2月止半年，城電虧損3229萬元，上年同期則錄有盈利3512萬元，該項虧損已計入電訊盈科（008）追回的全面服務補貼3168萬元（較上年同期的1622萬元顯著增加），另向各個流通營運商收取互連費用2019萬元（上年同期只是730萬元），若考慮此兩項收入的增加，則實際虧損更大。
固網服務營業額已超越國際電訊，且增長25%，而國際電訊則跌18%，使整體營業額只增1%，毛利率由71%跌至69%，服務成本亦增7%，息稅及折舊前盈利率由21%跌至14%，反映經營成本大增，收費電視虧損由900萬元增至2800萬元。
國際電訊仍有利可圖，但平均每分鐘收費跌16.6%至55仙，通訊量亦跌2%，因而營業額下跌18%，業績更跌32%。
固網用戶已增至52.4萬戶，較半年前增5.9萬戶，包括話音用戶28.2萬戶、寬頻20.3萬戶，收費電視3.9萬戶，推銷成本高昂，以及收費電視開業成本的影響，固網的虧損由3577萬元增至7079萬元。
國際電訊及固網的競爭劇烈，價格仍在下跌，行業劣勢暫時難以扭轉，城電目前的策略旨在爭取市場佔有率，正將固網覆蓋由現時的120萬戶住宅拓展至180萬戶，只是網絡覆蓋不是實際客戶，但必須有網絡，然後有客戶，若拓展至180萬戶覆蓋，已佔全港住戶80%，覆蓋率相當高，但如何在已覆蓋的180萬中爭取客戶，是同業競爭的目標。
未來利息負擔加重
城電今年1月發行10年票據9.64億元，年利率8.75%，以供未來發展，雖然目前仍錄有淨現金5000萬元，資金將於未來數年耗用，暫時的大存大貸安排，因貸款利率較高，未來利息支出負擔料會增大。
城電的全港唯一的「太網」方案，成本特低，在競爭方面已較具優勢，同業旨在爭客，成本已是其次，目標在於市場佔有率為長遠安排，城電的策略也是如此，相信短期難望轉虧為盈，城電目前股價84仙，是3年多的低位，中短線立場，已不必留意。
齊明