近日中港兩地反日情緒高漲，中日關係更陷於兩國自建交以來前所未見的低潮，令市場人士紛紛揣測中日的政治如何發展。投資者雖不喜愛談政治，但金融及投資市場的走勢經常會因政治因素而受到影響，卻是不容漠視的事實。不明朗因素亦再次令人想起保守型投資的價值。
當然，沒有人會希望中日兩國要透過兵戎解決問題，不過市場每逢嗅到火藥味，石油及黃金價格都會立即受到關注，尤其黃金更一向被視為最佳的資金避難所。不過，隨着投資產品日益增加，以具防守性見稱的均衡基金，近年亦成為保本型投資的熱門選擇之一。
事實上，大部份均衡基金均包含保守的債券資產及相對較為進取的環球股票，稱得上是「進可攻，退可守」的投資組合，可適用於不同市況。特別是在現時中日關係欠明朗的情況下，投資者不妨考慮持有均衡基金。
投資者可能會認為，現時環球經濟逐漸復甦，投資均衡基金似乎略嫌保守。但投資者要留意，現時大市仍處於調整期，油價高企、利率趨升，加上早前美股杜指曾連跌3天至10000點邊緣的5個月新低，影響所及，全球股市亦應聲下挫，這反映出投資仍未宜採全攻型。宜攻宜守的均衡基金，仍是現今市況下不俗的選擇。
當然，大市表現是影響均衡基金投資的重要因素。事實上，自從2001年起，在美國聯儲局積極減息下，美元息差優勢頓失，投資者紛紛沽出低息的美元，轉為吸納其他外幣，而美國雙赤嚴重，亦導致美元急跌，間接引發油價急升及地產泡沫。及至現時，由於擔心通脹重臨，聯儲局正逐漸收緊銀根，從去年中起至今已加息8次，市場預計加息效應將在今年開始浮現，令全球股市更加缺乏方向。
均衡基金內的股票資產多以美國與歐洲市場為主，而兩地的經濟表現成為了大市日後的變數。美國企業於3月公布的季度業績顯示，盈利能力仍然不俗，譬如標普500成份公司的純利增長接近20%，便略高於市場預期的15%，而大型企業合併潮將刺激個別行業股價，亦屬於利好消息。
不過，美國經濟增長逐漸放緩，加息周期步伐趨向走慢，對來年的投資氣氛將帶來不明朗因素。歐洲方面，受經濟增長緩慢及高失業率影響，對大市發展亦有礙。
在全球利好及利淡因素交煎的情況下，均衡基金正好發揮其防守性強的特性。股市回落，也許是均衡基金以低價吸納優質股票的良機。一般而言，環球股債混合基金的風險較環球股票基金為低，前者由於包含債券，於跌市時仍能保持表現，基金經理亦能因應市況，調整環球股票及債券比例。防守性強之餘，均衡基金又可提供定期的股息回報，對偏好兼備穩定增長及收益的投資者來說，是不俗的投資選擇。
均衡基金以分散風險為主要目的，能應付日後市場的變化調整組合，風險較純粹股票基金為低，但投資始終涉及風險，因此投資者在挑選均衡基金的過程中，亦必須了解個人所能承擔的風險。
面對市場上五花百門的選擇，投資者可考慮透過專業財富管理人員，因應個人需要選取適合的基金，賺取較佳的投資回報。
荷蘭銀行「梵高理財」