如果你平常只看1份報紙，你會錯過了近期最精采的筆戰。就着釋法與特首任期二五之爭，兩大陣營各自在不同取向的報章開火，難得是兩邊都有高手雲集，引經據典，條理分明。看過之後，結論是「愈講愈亂」。薄薄的基本法，似乎並非用人類能夠明白的語言寫成。
其實會計準則亦好不了多少，投資者經常聽見的那些「公平價值」，可以是非常彈性，視乎會計師如何闡釋運用。但最重要是開首講清楚，並避免經常轉變，否則，比基本法厚幾十倍的會計準則，可以是更加混亂。
近期上市公司解釋新舊例轉變後的影響，大多以列表方式說明，加上盈利及資產之增減，令投資者明白新例如何影響帳目。但如果加上分類，將「數字改變」及「表達改變」兩種不同後果個別列出，會更加有助投資者理解新例的影響。
對，新例的改變，並非全部影響公司的業績表現，部份只會影響財務報表的表達方式，對盈利及資產淨值，總數毫無影響。不過，這表達方式的改善，足以將整份帳目翻天覆地。
例如有關合營公司的新例，這新例不會令公司盈利上升，所以未見有上市公司率先採用，而複雜程度，是眾多新例中排名較低。
合營公司（JointVenture）通常被理解為一人一半的合作生意，其實不然。新例將共同控制的合營公司定義為「經營方向需各方達致共識的合作協議」。這共識云云，是否甚為耳熟？看來會計準則的訂立，都有參考過香港的情況。
假如合營公司是如此定義，往日的例如附屬公司或聯營公司，有可能會突然變身，以不同方法入帳。
合營公司如何入帳？是按比例逐行加，即是按股份比例，個別將固定資產、存貨、收帳、現金、負債等等，逐一加起來。
這方法我相信投資者會覺得最理所當然，最易明白，甚至乎可能是最公道。換着是附屬公司，入帳方法是將全部資產負債不論控股比例全數入帳，最後減除少數股東權益，但帳面上的資產，並非全屬上市公司所有。
聯營公司更加不堪，只計算分佔的資產淨值。遇着妹仔大過主人婆，聯營公司的盈利貢獻比母公司自己所賺的還要多，投資者可能甚難了解真正的財務情況。長實（001）與和黃（013）是1個例子，可幸和黃是上市公司，投資者只不過是多做一重工夫。但遇着駿威汽車（203），投資者會難以分析其投資價值。留意，在新例下，駿威可能會改變廣州本田這共同控制實體的入帳方法。
新例還容許另一種籠統的入帳方法，不過為免混淆，就此略過。
暫時為止，我還未見過有本地上市公司能清楚將2種不同的新例改變影響清楚解釋，英國反而有。
Vodafone網站有一份詳細的分析，由集團財務總監聲音演出，以Slidecast的方式，講解「數字改變」（Accountingadjustments）以及「表達改變」（presentational）。
最近Vodafone進軍香港，希望可以連帶將這高透明度的風氣，感染本地上市公司。
龔耀輝