特首補選，民主派擬以內閣形式出戰。報章有評論批評民主派不爭氣，連像樣的人選亦寥寥可數，但湯家驊認為民主派人才並不遜色，例如余若薇可做教統局長、梁家傑可做規劃等。我絕對尊敬余大狀，但李國章有本事迫八大校長同意政府的「○○×」撥款方案，又令開支預算由350億減至331億元，恐怕這手起刀落手法，醫生會比大律師較為在行，亦未必是熱心推動小班教學的余大狀之所欲也。民主派能否湊夠三司十一局？令人懷疑。
莫說是整個內閣，就算是推舉人選出戰特首，迫使曾司長使出真功夫，亦甚困難。有民望的議員年資尚淺，未足以與曾司長辯論治港藍圖；資深的民主派議員則人氣民望不復當年，連唯一的有力武器都欠奉。進退失據之處，令旁邊的支持者皺眉。人才缺乏之下，還是專心單騎出戰，甭想一拖十四，與對手晒馬。
但如果以單騎出戰的心態去解讀會計新例，會適得其反。意思是假若投資者手拿隨便一條新例鑽研，以求明白對上市公司帳目的影響，會甚感吃力。因為部份的變動，是以「一拖幾」的形式，被多條新例涵蓋。
例如商譽，這已經是最容易明白及最多人談及，多得傳媒鋪天蓋地的報道，大部份人都知道商譽在新例下是毋須攤銷，只須進行減值測試。但其實，這眾所周知的處理方法，已經涉及3條新例。
首先，HKFRS3是有關收購的帳目處理方法，當中就要求商譽毋須攤銷，只要減值測試。如何做減值測試？這是HKAS36的範圍。減值測試要計使用價值，即是未來現金流的現值；又要計出售價值，假如帳面上的商譽數額，比使用價值或出售價值為低，就要將差額化為費用抹掉，令盈利減少。
當然，我這樣輕描淡寫，看似十分簡單，但內裏涉及如何將商譽分配到哪些預計有協同效應的賺錢部門，又涉及如果減值的金額龐大，耗盡商譽後，如何連賺錢部門的資產亦要按比例減值。總之一個字──「煩」。
未算！減值之外，商譽的計算又與HKAS38無形資產有關。因為新例下的商譽是真正的商譽，以往的舊商譽可能包括很多例如客戶定單，客戶名單、版權、配額等如今可以分開計算入帳的雜質。換言之，這類無形資產又要計一大輪市價，為會計師添煩添亂。
這已經是一拖二的會計新例，還未計HKFRS1。這新例訂明如何處理以往帶落的商譽帳面值，及如何計算以上提及、但過去未有處理的商譽雜質。如果投資者有心向學，立志要讀通會計新例，單是商譽一項，已經要讀一拖三。
但只有神經病人及會計師才會這樣做，投資者毋須恐慌，因為有兩個方法。以往我提及的幾份上市公司年報，已經足以令大家對新例影響有基本掌握。事實上，新例改變，並非洪水猛獸，並沒有瘋狂地改變公司帳目的面貌。但當然，假如我讓你插我一刀，這一刀插向心臟還是插大髀，是有致命與否的分別。如果公司的經營是異於常理，例如大量收購虧損公司或投機於衍生工具，新例必會令這些異動現形。但記着，元兇是公司異動，而並非準則本身。
第2個方法，是緊記準則改變並無影響公司實際營運，只是帳面影響而已。
假如有公司因準則改變而令股價大跌，我建議你快快大手吸納，因為大家都不明白遊戲規則。情形與特首補選一樣，大家還在摸索規則，看看有沒有去馬的空間。
龔耀輝