今日公布的財政預算案，大家有甚麼期望？減稅？最好不過，4月又要交第二期，有點兒肉痛。富蘭克林曾經說：「只有死亡與交稅是肯定的。」如果交稅有如死亡，我希望唐司長可以令我們死得眼閉，不要再年年死得不明不白，深深不忿。
以前經常強調，會計準則的改變，只會影響帳目數字，對公司的業務、賺錢能力或現金流量毫無改變。但對於一種行業，可能會真正對生意營運有或多或少的影響，所講的是銀行業。
銀行的資本充足比率，是以帳面上的數字計算。大家所聽過的甚麼第一級第二級資本，又或者核心與附加資本，就是用以計算是否符合最低8%的資本充足比率。以核心資本為例，基本上是將股本加上股份溢價，再加其他並非重估而來的儲備及保留盈利，是銀行結結實實擁有及賺回來的資本。
試想想，假如某些會計準則的改變而減少帳面盈利，理論上同時會相應減少核心資本，令資本充足比率降低。
雖然香港沒有銀行的資本充足比率是剛剛好的8%，例如東亞（023）是16%，恒生（011）是12%，但實際上，會計準則的改變，的確有機會影響資本充足比率，從而改變銀行的貸款政策。換言之，銀行股東應該是最關心新會計制度之一群。
會計制度之外，還有巴塞爾二號，這套新的銀行風險及資本充足要求，預計07年會在香港應用，修訂的法例將會在今年遞交立法會審議。現在立法會議員忙於應付特首任期二五之爭，大概沒有太多時間斟酌條例內容，反正也不太認識金融事務，相信立法會很快就通過。新會計制度再加巴塞爾二號，銀行股東相信會甚為苦惱。
提起銀行，早前談及滙控（005）網上有一份比較新舊制度的極品，可能大家已經有所研究，有部份的解釋足以打破坊間一些財經版的胡亂猜測。
例如撥備，全世界都注視在新會計準則下，銀行撥備會否相對減少，甚至乎會否出現大額回撥。一般的報道分析，是指銀行將會受惠於會計新例，撥備減少而盈利上升。
滙控的估計是影響輕微，在舊例之下，投資者會看見銀行有所謂特定撥備與一般撥備。特定撥備是指某一特定貸款預期會有壞帳而作出的減值；一般撥備是憑過往經驗及現行經濟情況對整體貸款作出劃一水平的減值。
新例之下，貸款屬於財務資產，是39號準則的範圍。個別資產減值會以現金折現計算減值，理論上與過往的特別撥備應該殊途同歸。
至於整體貸款，新例沒有一般撥備這毫不科學的名詞，代之而起是同類的財務資產以方程式或統計學計算減值數量。得出的結果可能與過往憑經驗現況而作出的一般撥備相差不遠。
換言之，銀行撥備未必會一如坊間傳聞大起大跌，這些市場過慮，滙控一掃而空。
其他市場對新會計準則的謬誤，另日再解。放心，在下年預算案之前，一定全部寫完。
龔耀輝