上日談及香港監管架構問題，可簡化表達如下：
證監──監管與投資有關的事項，包括基金、股票、債券、槓桿外滙、投資顧問及企業融資等事項。
銀監──監管與銀行有關的事宜。
保監──監管與保險有關的事宜。
因為銀行競爭劇烈的關係，早幾年前銀行已經大力增加投資保險的業務，但因香港的監管架構不希望雙重監管，所以就算銀行從事投資有關業務的從業員，也不需要向證監取得牌照，只須沿用銀監牌照便行。這樣難保有部份從業員未達到要求，而向顧客進行不適當的銷售。
最明顯的例子，就是早幾年前銀行向存戶大量銷售保本、保證基金。只要存戶在戶口之中有足夠的存款，銀行的職員便建議客戶買入有關基金；又或者那一期基金所給予的回佣較多，便在那時大力推廣那隻基金的銷售，未必把客戶的需要及所能承擔風險的能力放在第一位。結果投資回報未能與客戶的預期及需要相符，造成一個一個不適當銷售的個案。
慶幸的是，銀行的銷售方式近年已大幅改善，加上銀行從業員的資歷要與證監牌照的要求看齊，所以不適當的銷售情況已明顯減少。
保險從業員的不適當銷售的情況，亦與銀行業一樣，是競爭劇烈的後果。因為部份保險的生意已給銀行所搶走，加上壽險在港的業務是已發展的市場，要大幅增長，似乎並不可能，所以近年保險公司大力發展理財業務及投資相連的保險銷售。正因為是投資相連的保險，所以牽涉到證監所規營的投資事項問題。
根據不希望雙重監管的原則，所以售賣投資相連保險的保險經紀，是不需要有證監的牌照，以及投資顧問相同的資格。雖然經紀可以銷售投資相連保險，但絕對不可以提供投資建議，以往出現的不適當銷售，可能就是部份保險從業員行為越界所致。
麥萃才
浸會大學財務及決策系助理教授