益安國際（082）轉型，進軍鋼鐵業務，上周在停牌一個月後復牌，股價一度上升到1.12元，上周五以0.86元收市，復牌後成交大增，主要係有基金看好公司轉型後前景，在市場大手扯吸，正好消化原有股東的「套現」貨。
益安今次收購的鋼鐵廠，位於遼寧省營口，主要係從事熱軋中鋼板、鋼坯及相關產品製造及銷售業務，特別係用於非建築用途，例如公用設施及造船業之高質素熱軋中鋼板，此類鋼板在中國市場潛力極大，而過往亦一直係淨進口國；因此，益安今次一轉型，基金便立即上車，佢哋唔會打冇把握之仗，只要原有股東貨源沽得七七八八後，股價又會再現急升。益安以總代價3.62億元，收購五礦營口中板鋼鐵廠40.71%權益，其中5000萬元付現金，3.12億元以每股0.52元，發行6億新股支付。另外，集團會再配售新股，集資7.8億元，售價未定。
鋼鐵廠前身係國有企業，02年6月重組為有限公司企業，過去幾年，盈利大幅增長。02年度（12月年結），生產中板25.6萬噸，稅後盈利2397萬元（港元．下同）；03年度，生產中板69.2萬噸，獲利8304萬元；04年度，集團進行擴產，在8月將年產能提升到100萬噸，到11月止結算，稅後盈利1.33億元，估計全年產量80萬噸，稅後盈利可達1.6億元，每年盈利都以倍計增長。
集團目前正進行第2期擴建工程，今年中完成後，年產能力將提升到200萬噸。年產量增加，加上中板價格今年開始又大幅上升，保守估計05年產量120萬噸，獲利4.5億元；06年全年投產後年產200萬噸，獲利可上升到9億元；以益安佔4成權益計，可攤分3.6億元。
益安現正安排做「披成」，若以售價0.80元計，總股數將上升至22.2億股，市價0.80元計，06年PE係4.9倍。若「披成」價係1元，則需發售8億股，總股數為20.2億股，市價1元計，06年PE5.6倍。若股價上升到1.20元，PE亦僅6.7倍，比現時同業更具吸引力。
益安現價可趁低吸，短期以玩波幅為主（由0.80元至1.20元），亦可以一注本錢揸中線，期望股價可翻一番。
郭兆誠