面對期權這類需要按金及高槓桿比率的投機工具，普羅投資者所擔心的問題多數是：若遇上單邊市，會否輸過龍？筆者且假設本月是單邊跌市，模擬講解這種情況。
今次期指由結算日的14200下跌至上周五的13571，暫時跌去629點。假設張先生在3月初沽出了5月130P（85點）及4月146C（42點），原意是看大市上升的，但大市急速下破13870的上次低位。在出現短暫急跌後，張先生手上所沽空的5月130P已升上155點，帳面損失了70點，而沽出的4月146C只減至24點（帳面只贏18點），此時，整套倉帳面上已損失52點。
有見及此，張先生首先在4月142C加沽1張85點，將C/P比例由15:100調校至70:100，令這套倉不至於太一面倒看升。
假設過多2日，大市跌向13420，此時5月130P已升上210點，張先生決定將130P搬去126P（110點），同時再用12點買回146C平倉，再加沽4月142C（42點）。（此時手上的沽倉包括1張5月126P/2張4月142C，至此盈虧是暫負52點）
假設再過幾天，大市先在上次低位13280附近整固後，反彈小小，其後再次跌穿13280，直迫13000點，而張先生亦不慌不忙地先將5月126P（220點）買回平倉，再以135點沽回5月122P，更以102點加沽1張5月120P，一於以1張換2張，因張先生相信大市跌近12880至12950之間會有較大支持。但現在除了搬遠下方的Put之外，上面的4月142C亦順勢搬向138C。首先亦以10點買回2張142C，再沽2張4月138C（32點）。（此時手上持有的沽倉包括5月122P和120P各1張，及2張4月138C，至此盈虧是暫負98點）
到近3月尾，假設大市仍毫無起色。在跌至12920後，期指在輕微反彈上13180後，再次下挫至12820，而張先生手上的沽倉會否再擴大虧損呢？好奇怪，此時整套倉的虧損沒有再擴大，更比之前縮減至帳面只損失34點，主要因為期權的時間值一路流失，彌補了價位上的虧損。而經過一輪的搬倉、加倉，張先生收取的期權金將會是301點（135+102+32+32），若減去虧損的98點，實質仍有203點利潤。當然，之後大市要在12200-13800範圍上落才可。而這過程模擬出在單邊跌市中，只用搬倉一法，已可將虧損限制在一定範圍，並不會有甚麼「輸無限」的情況出現。
在搬倉過程中，像以上接近1000點的跌幅，買入用以減按金的期權倉更可以提供利潤，令虧損減少。
在經過一輪跌市後，本欄的期權倉的4張5月128P出現較大虧損，但筆者並沒準備搬倉，只是將倉內的Call，包括2張3月148C/3點（+86點）、1張4月150C/6點（+29點）和2張4月152C/3張（+36點）全面平倉，再沽出1張4月142C（75點）、2張4月144C（42點）及2張5月146C（45點），再用6點買2張3月146C及用9點買1張3月126P以減少按金，其餘按兵不動。
三稜鏡