【本報訊】地鐵公司（066）去年度業績勝預期，多家證券行調高其盈利預測及投資評級。摩根大通將地鐵資產淨值調高38%，至420億元，即每股7.83元，目標價為12.6元，主要考慮到其海外投資、與九鐵合併及將軍澳土地儲備，可能帶來長期增長；投資評級由「減持」調高至「中性」。
地鐵股價昨曾升0.15元，但收市倒跌0.05元，報12.3元。
摩根大通指出，地鐵去年業績較預期佳，主要受惠於出售君臨天下及蔚藍灣畔的售樓收益，估計在資本開支減少下，今年現金流可達20億元，足以維持每股派息42仙。該行指出，若兩鐵合併，九鐵只將利潤前景較佳的東鐵及物業項目注入地鐵，合併後新公司的舉債融資成本為5%，而九鐵盈利將保持03年水平，地鐵今年每股盈利則最多升25%。
高盛證券亦將地鐵每股盈利預測調高17%至0.7元，全年純利37.84億元，主因部份較早時延遲推出的物業項目於今年入帳；但調低06年每股盈利預測6%，至0.85元，純利46.85億元，主要是其將軍澳的土地儲備減少。高盛認為兩鐵合併仍未定案，增添不明朗因素，維持「跑輸大市」評級，目標價11元。