【本報訊】本港要成為國際發債中心，加強發債體利用香港作為債券上市地，明年將有契機。資本市場公會主席姚志鵬表示，盧森堡一直是主要的債券上市地點，但隨着06年該市場有關披露要求的條例修改，很多現時在當地掛牌的債券及準備上市的新債，或因未能配合新例要求，需要除牌或轉移上市地。
他認為，本港的優勢與盧森堡不遑多讓，應把握這個機遇在今年加強推廣，冀能取代盧森堡成為國際化的債券上市中心。公會亦與財經事務及庫務局洽商，擬在今年稍後時間，攜手舉辦巡迴路演，吸引海外機構來港發債上市。
港交所（388）資料顯示，目前在港掛牌的債券逾160隻，但發行人均屬政府或公營機構，包括外滙基金債券、按揭證券公司及政府債券。姚志鵬指出，雖然透過交易所市場買賣債券的數量傳統不多，但很多機構投資者或基金因投資條例規定必須購買上市的債券，故本港要發展成國際債務中心，爭取企業發債並在本港上市，至為關鍵。
財經事務及庫務局發言人表示，該局與資本市場公會時常開會，討論有關拓展本港成為債券上市中心的事宜。她指出，本港發債程序已簡化不少，現時債券在本港掛牌，時間較以往快很多，與盧森堡相若，港交所也致力向外推廣，吸引發債體來港發債及掛牌。
姚志鵬指出，面對盧森堡市場修例引發的契機，本港市場基建設備完善，應把握商機加強向外推廣，冀最終能取代盧森堡的債券上市中心地位，而有東方盧森堡之稱的新加坡亦爭取成為國際債券中心，近年推廣相當活躍。
由金管局管理的債務工具中央結算系統（CMU），其收費模式今年已跟隨國際慣例，由發債體改為由投資者支付託管費，姚志鵬說，此舉將有助吸引發債體使用CMU交收。現時本港機構發行的歐洲中期票據計劃（MTN），主要仍採用歐洲結算系統（Euroclear）交收，他期望CMU與Euroclear的聯網，讓發行文件內可列明交收系統兼容CMU。
星展銀行（香港）財資市場董事總經理馮孝忠認為，過去兩年新加坡加速簡化發債披露程序，令該國成為區內債券上市的龍頭，目前亞洲債券都不在盧森堡而是在獅城上市，對信貸評級達標的企業發債體，當地市場可豁免發行人印製詳盡招債書，節省上市成本及增加效率。本港近年雖已簡化零售債券發行程序，但涉及《公司條例》的修訂，要待當局稍後進行的第3階段簡化發債諮詢文件出台。