泰興光學（389）行政總裁馬烈堅昨表示，農曆年假前該公司的配股計劃，因未獲足額認購而暫時取消，但強調絕非只有一成多的認購，鑑於管理層對股價非常有信心，故只會善價而沽，加上收購美國第二大眼鏡連鎖集團EyeCareCentersofAmerica（ECCA）56%股權連債項所需資金，可由手頭現金及資本市場融資，倘若配售價未能達到每股6.2元，配售短期內將不會捲土重來。
泰興去年12月夥拍三藩市私人投資公司GoldenGatePrivateEquityInc.，以MergerHoldCo.（MHC）名義，聯手以4.5億美元（35.1億港元）收購相當於ECCA合共99%股權連債項，ECCA管理層則持有MHC餘下1%股權。收購消息公布後，泰興股價持續攀升，至配售前累積升幅達53%。泰興於本月3日收市後，透過花旗及嘉誠配售8000萬股新股，配售價每股6.2至6.5元，只較停牌前收市價折讓3.7%至8.15%。
泰興首席財務總監李國明及馬烈堅稱，配售主要目的是增加流通量及擴闊股東基礎，並償還一些短債及重組部份歐洲債項，而非純為收購ECCA，因MHC現正在美國籌集3.15億美元（淨額），包括1.52億美元、息率10.75厘的10年期高息債，以及1.65億美元、息率為美元同業拆息加2.5厘的7年期銀團貸款，故泰興只須動用7.137億元手頭現金已可應付。
至於配股認購不足額，兩人認為是時間上配合不夠好，因美國投資者想多了解ECCA的財務資料，但通函到本月12日才趕及寄發予股東，亞洲區投資者則因假期及其間交收問題對配售有保留。
據收購文件，ECCA的03年營業額增長1.7%至3.7億美元，但純利因有稅項減免大增73.18%，達2435.8萬美元，04年首9個月營業額較03年同期增5.75%，至3.05億美元，純利增12.84%至1386.2萬美元。
若計及MHC債項，泰興的淨負債率將由收購前的20%急升至120%，但由於ECCA的收益足以應付MHC債項本息所需，故不計MHC債項，泰興收購ECCA後的淨負債率只會增至近6成，馬烈堅認為可以接受。他指即使3月完成ECCA收購，其他收購不會因需要消化ECCA而減慢。