東亞銀行（023）去年業績高於預期，而且是歷年高紀錄，但必須注意的，是未扣準備前的經營溢利，則出現減退，業績之佳，涉及一些技術性調整。
去年東亞盈利24.23億元，較上年增加5億元或26.1%，每股盈利1.64元，中期息已派28仙，末期息將派80仙，全年股息1.08元，增加27.1%，股息佔盈利比率由64.4%升至65.8%。
存款上升4.3%，貸款增加13.9%，息差由2%收窄至1.95%，貸存比率由63.9%升至69.8%，利息收入減少1.4%，利息支出減5.2%，淨利息收入則微升0.9%，非利息收入增加3.8%，經營總收入實增1.8%，經營支出增幅為7.7%，經營盈利因而減少3.3%。
呆壞帳支出減少2.25億元或45.3%，扣除此支出後的經營盈利增加5.5%。
出售資產盈利1524萬元（上年虧損1119萬元），重估物業盈餘2.28億元（上年1281萬元），銀行行址減值回撥1853萬元（上年減值1.13億元），出售到期債券及調整變動不大，應佔聯營公司業績淨額則減少4830萬元或42.8%。
貸款增長主要來自製造業增45.8%、貿易融資增23.5%、物業投資增22.3%、信用卡增15.1%，佔總貸款29.8%的住宅物業貸款只增1%，香港以外使用貸款則增35.5%，中國貸款增50%，業務純利只增43%，佔總盈利比率則由6.7%降至6.3%。
其他非利息收入增幅不大，是受交易盈利減少23.8%的影響，成本對收入比率由46.8%升至49.5%，仍未如理想，是重整分行及搬遷後勤中心的一次過支出影響，不計此數，比率無大變化。
於搬遷後勤中心後，原有物業作為投資物業，根據會計新準則重估物業，帶來增值，其中1.75億元與新準則有關，此項增值與呆壞帳的減少，同為增長主因，但未計準備前盈利仍減，反映經營仍受壓力。
貸款增長去年底較為顯著，主席有信心今年業績再創新高，但新準則所帶來的物業增值受限，對此應有保留，但新準則可能使一般撥備比率降低（仍待金管局作出指引），是潛在的利好因素，東亞現價23.30元，PE14.2倍，息率4.63厘，條件合理，正常業務不期望過高，若全年業績有較佳增長，只是受惠於會計新準則而已。
齊明