對沖基金一度是「高風險」的代名詞，令人聯想起的，是1997年亞洲金融風暴的罪魁禍首。後來對沖基金跨山越海來到亞洲做生意，經過多方面透過媒體宣傳解畫，加上2年多前港證監會引入全球首個零售對沖基金的指引，投資者開始認識到對沖基金並不是一味高風險。對沖基金向投資者標榜的賣點是：透過靈活使用不同的投資工具和技巧，無論所遇到的是升市、跌市、上落市，還是不上不落的牛皮市，都可以成為對沖基金的賺錢良機。
過去2年，全球的經濟和股市搖擺不定，最適合對沖基金大展所長。根據CSFBTremont對沖基金指數顯示，去年首11個月，對沖基金平均回報率達7.91%，跑贏同期標普500的5.57%及杜瓊斯工業平均指數。雖然MSCI世界指數（美元計）錄得10.98%的回報，不過如果看兩者之間的長期回報，便知道對沖基金指數的5年累積回報為52.52%，MSCI世界指數則為-6.14%，可見對沖基金在長線仍是贏家。
不過，對沖基金能有過人的表現，是依靠另具慧眼的基金經理，加上市場機會的配合，才可以把握到市場大部份人所看不到的投資機會（經濟學叫「市場失效」），當中不能或缺的，是熟悉市場操作兼反應靈敏的腦袋。
再以CSFBTremont對沖基金指數為例，該指數旗下按不同操作形式，細分為10類指數。過去10年回報最好的是全球宏觀指數，平均每年回報達14%；而最差的是短倉指數，過去10年平均每年帶來3.18%的虧損，換言之，後者的累積虧損是30%！此外，據TassResearch估算，自1999年以來，全球每年大約有10%的對沖基金結業，2003年有1600家新基金開張，倒閉的則有600家。
基於對沖基金不能預先披露投資方式的緣故，有人說買對沖基金就是買基金經理。其實基金公司的歷史、規模、作風和往績也很重要，因為對沖基金性質甚為複雜，在選擇對沖基金時，基金公司的往績和規模便益加重要，絕對不可以單純着眼在個人或者回報上。
如果自問不是專業投資者，除了尋求專業投資顧問的意見外，另一個方法就是投資於「子母基金」。「子母基金」是由1隻基金（母）來投資許多不同的基金（子），這些基金成立時會說明投資風格。
對沖基金尤其適合金融規範未臻完善的新興市場，面對不明朗的前景，往往造就了最好的入市時候。
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