新年伊始，是開始為未來一年作投資部署的時候。據坊間統計，去年有近7成投資者在投資買賣中獲利，成績不俗。投資者與其篤信坊間對今年市況的不同預測，倒不如多花一點時間了解不同的投資產品及其特性，機會在眼前，倘能掌握產品特性，到有需要時，自然大派用場。
隨着投資市場日趨成熟，投資產品的選擇種類將會趨向多元化，預期今年將會有更多新產品推出市面。事實上，單在過去一周，市場已先後推出超過8隻零售結構性產品，各有特定的條款。
投資者可以先考慮個人的投資部署，只要他們對後市有明確的看法（即使預期市況牛皮），始終有合適的投資產品能加以配合。在部署今年的投資大計前，筆者有以下建議：
要認清個人投資目標：做人有目標，往往能收事半功倍之效。投資買賣亦然，最忌是缺乏清晰目標，甚至人云亦云，不加思考。要知道各人的財務狀況及投資考慮各有不同，純粹追求高回報，並非不二之法，伴隨而來的風險水平絕非所有投資者均能承擔的。坊間的投資產品分為保本或非保本、具槓桿或不含槓桿、適合短線買賣或長期投資等等，故此在投資前，我們必須清楚知道自己的投資目標，例如追求短線投資回報，還是保本為上，再配合對後市走勢的看法。
切勿「未學行先學走」：在眾多投資產品中，部份屬於標準條款如認股證及ELI，涉及的風險回報較易掌握。但近年市場上有愈來愈多具特種條款的產品，可視為標準條款的改良版或加強版（如X輪或結構性產品），它們的回報往往較為吸引，條款各具賣點，甚至有機會提早贖回，或與一籃子股票表現掛鈎，但涉及風險可能不低。
筆者建議，投資者宜由淺入深，投資新手更應循序漸進，由簡單的標準條款產品開始，再因應需要而逐步考慮其他「加強版」系列，切勿「未學行先學走」，純粹因為潛在回報特高而進行投資。
避免投資過於集中：按傳統經驗，投資者應避免將所有蛋放在同一籃子內，因為問題一旦出現，後果便不堪設想。筆者並不建議投資者將資金過份集中於個別產品，以致整體的風險回報不能有效地分散。其實投資者可透過個別的槓桿式投資途徑來增加整體彈性，例如他們可透過認股證，以小量資金投資在個別股份的表現，餘下的大部份資金便可作較為保守的投資選擇。
要平衡風險回報：這個道理看似老生常談，卻知易行難，特別對窩輪投資者來說，面對價值1毫幾仙的窩輪，更易把持不定，心態上可能過份樂觀，不自覺地增加注碼，令整體風險增加。故此他們在投資前，即使對大市前景樂觀，也要釐訂合適的入市金額；能透過買入不同產品分散風險，效果則更佳。
雷裕武
麥格理證券衍生工具部聯席董事