【本報訊】鞍鋼新軋鋼（347）昨宣布向大股東鞍鋼集團以180.22億元人民幣（170億港元）收購鞍鋼新鋼鐵股份有限公司全部股權，收購代價主要以供股及向鞍鋼集團發行新股支付，成為首家H和A股同時供股的國企。H股及A股的供股比例均為10供8，供股價相當於該公司於12月31日按中國會計準則審核確定的每股淨資產值，現時預計為每股3.35元至3.5元人民幣（3.16至3.3港元），集資約75億元至78.26億元，該公司昨向港深兩地交易所申請停牌，今天將申請復牌。
鞍鋼新鋼鐵主要資產並不包括鞍鋼集團所屬礦山資產，只包括生產能力為1000萬噸的高爐，300萬噸粗鋼和600萬噸熱軋板生產設施。截至8月底，其資產總計為300.98億元人民幣，負債總計為120.756億元人民幣。
鞍鋼新軋鋼H股停牌前收報4.075港元，A股停牌前收報5.7元人民幣，以供股範圍計，H股供股價較停牌前收市價折讓22.45%至19.02%，A股供價較停牌前收市價折讓41.23%至38.6%。
鞍鋼集團現持有鞍鋼新軋鋼44.52%股權，鞍鋼新軋鋼預計今次供股發行股數將不超過53.714億股，其中向鞍鋼集團配售10.552億股，向A股股東發售不超過6.042億股，至於向H股股東發售的股份則不超過7.12億股。此外，該公司將向鞍鋼集團額外增發不超過30億股作為收購代價的一部份，以此推算，鞍鋼集團於鞍鋼新軋鋼的持股量將會提高至64.48%，該集團已向中港證監會提出全面收購豁免。
假定該集團亦按比例供股，則集資額約在89.45億港元至97.83億港元，若其以應佔供股部份新股作為鞍鋼新軋鋼部份收購代價，則該公司向街外股東集得的資金將減至39.82億港元至43.55億港元。
由於A股的折讓較大，預料將會獲全數認購。鞍鋼新軋鋼指，若H股未獲足額認購，導致H股的公眾持股量低於總發行股本15%，從而未能符合港交所的上市規則要求，則該公司將會減少向鞍鋼集團發新股。
該公司建議投資33.89億元人民幣，興建年產200萬噸、用於汽車、家電及建築等行業使用的新冷軋板生產線，該公司預計投資回報率為17.06%，投資回報期約7.35年，投資所需將由銀行貸款及自有資金撥付。