昨天談及現今比較流行的快速供款投資相連保險，今日就繼續談它的特性。用回昨天例子，某保險公司的「開心儲蓄寶」資料如下：假設供款人是男性，現在45歲，儲蓄寶的供款年期為10年，但保障年期為20年，基本保額近40萬，為398459.29元。如果用圖，表達如下（見表）：
供款計劃是每年供30000元，而到了第10年，亦即主人翁55歲，供款便完結。上圖的A階段，便為供款期間；到了55歲至65歲，假若供款人不中止計劃，款項便會繼續投資，直至20年後，亦即供款人65歲後，便可連本帶利拿取626916元（這是保險公司所給予的模擬數字）。這個數字是基於每年4.5厘的積存利息計算。但要注意的是，紅利及積存利率並非一種保證或永久不變的估計。
簡單來說，這種儲蓄寶計劃是一種合成產物。套回有關保單上的術語，就是「身故保障」加上「生活保障」兩種產品。有關前者在上回已經談過，本文會集中說生活保障。
按照香港強積金條例，強積金受益人要待65歲之後才能拿取其累計權益，這點與上述例子亦脗合。問題是，強積金計劃並不能滿足市民100%退休生活的財務需要，還需要市民的私人儲蓄所協助，而這就是保險公司推售這些「短期」供款，投資成份較重之原因。
這種儲蓄寶有1個優點，就是提供身故保障。特別是最初的幾年（見A部份）處於供款期間，因為累積供款及滾存利息不多，假設不幸身故，客戶亦能得到近40萬的保償。但到了B階段，亦即第11年以後，因累計款項已多，但賠償額不變，那麼不幸身故之後的賠償，便是由累積投資而得來的。
麥萃才
浸會大學財務及決策系助理教授