【本報訊】房屋委員會分拆上市的領匯房地產投資信託基金（簡稱領匯，2382）今日開始派發認購文件，12月6日派發認購表格及接受認購申請。所有香港公開認購（包括白表及黃表）的申請均獲3%折扣，上限為基金單位價值250萬元，若投資者最終獲分配的基金單位價值高於250萬元，多出部份則用正價。換言之，借孖展認購領匯同享折扣優惠。由於預計領匯公開認購反應熱烈，房屋及規劃地政局常任秘書長（房屋）梁展文昨日不肯承諾，認購者每人可獲分配1手（500個單位）。
市民今日起可在滙豐、恒生、中銀、渣打及東亞全港63間分行索取認購文件，並在12月6日至9日索取及遞交認購表格。協助領匯上市的聯席全球協調人及配售經辦人瑞士銀行執行董事賴維津表示，首批已印備65萬份認購文件，及450萬份申請表（包括白表及黃表），將按需要隨時加印，收票銀行亦已作好準備，因應公眾反應作出特別安排。
領匯以每單位售價介乎10.51元至10.83元，發售19.722億個基金單位，集資額最多213.6億元（見表）。
梁展文稱，分拆領匯實現了3方面突破，包括：香港同類型最大型私有化計劃，香港首個房地產投資信託基金，其形式及規模是世界上有史以來最大。被問及公開發售部份可否做到「1人1手」，梁展文表示，分派方式要視乎零售市場需求再作分配，但回撥機制具相當彈性。
認購文件顯示，若無不可預見情況，截至05年3月底止年度，領匯息率為6.28厘，06年度為6.65厘。不過，梁展文表示，這並非保證息率，但領匯會盡力達致目標。
為確保領匯日後盈利增長，房委會與領匯訂立優先購買權契據，領匯有權優先購買房委會其他資產，有效期10年。認購文件披露，房委會餘下及日後發展的零售及停車場設施，包括合共約7萬平方米零售設施，及1.2萬個車位。
由於領匯將會把可供分派盈利全部派息，市場擔心領匯日後收購房委會資產時，會再發行基金單位集資，因而攤薄現有基金單位持有人收益。據悉，領匯傾向不透過增發基金單位集資，即現時發行19.7億單位數目將保持，收購資產的資金將來自銀行借貸。
由於香港限制地產信託基金的負債比率為35%，根據認購文件亦披露，領匯上市後，資本負債比率為28%，領匯管理擬在領匯上市後7天內，考慮不同的債務再融資方案，為日後收購及物業增值提供資金。
領匯管理行政總裁蘇慶和表示，透過控制營運成本及增加商場及停車場租金收入，提升盈利。他有信心零售設施出租率短期可增至95%，並可將營運成本佔收入比例由現時50%降至40%。為提高營運水平，領匯管理計劃增加內部樓面面積、搬遷非商業用途單位、引進品牌租戶及減少物業功能重叠等。至於使用率較低的停車場，亦有一系列提升租金收入措施，包括投資可自動進入及收取款項的系統，以減低人手需求，又計劃引進預繳泊車優惠、內部廣告服務、自動販賣機，及二手車銷售中心等，增加收益來源。