恒指期權除了勒束式短倉較易掌握外，近日期交所推出的國企期權亦是較佳的投資工具，但國企期權並不太適合使用勒束式短倉，反而以跨價策略（牛跨及熊跨）入市較佳。以下列舉幾種看好看淡的例子：
例子一：張先生認為國企在11月仍屬上落市（4500-4900），在11月12日國期處於4700點水平時，他建立了以下一套倉。
買4500C/232點，沽4700C/95點×2
買4900P/225點，沽4700P/95點×2
整套倉付出457點，收回380點，按金約需2萬元，而這套倉之盈虧如下：
從（表一）可見，在4500-4900之間，這套倉勝負只由－77點至＋323點。以11月只餘下11個交易日計，2萬元按金最多可賺取16150元，以牛皮市來說，尚算高回報。
例子二：陳先生看國企在11月份之內會上試4900-5000點，他在11月12日建立了以下一套好倉。
買4700C/83點，沽4900C/22點×2
買5100P/422點，沽4900P/240點×2
整套倉付出505點，收回524點，按金約2.2萬元，而這套倉之盈虧如下：
從（表二）可見，在4900水平陳先生最高獲利419點，就算陳先生看錯市，國期不升反跌至4550水平結算，他亦只損失131點或6550元。以11月只餘下11個交易日計，以2.2萬元按金博取20950元回報，值搏率已優勝過很多投資工具。
例子三：王先生看國企近來的上升只是反彈，很快會下試4400-4500點，他建立了如下一套淡倉。
買4300C/389點，沽4500C/213點×2
買4700P/101點，沽4500P/31點×2
整套倉付出490點，收回488點，按金約2.2萬元，而這套倉之盈虧如下：
從（表三）可見，王先生在4500最多可獲利398點，就算國期不跌反升至4800水平結算，他亦只損失了102點或5100元。以11月只餘下11個交易日計，用2.2萬元按金，最多可獲取19900元回報。
從以上例子可見，無論向好、向淡或牛皮，在利用買入及沽出各行使價後，都可達到投資者心目中的目標。但若看錯市時，以上策略亦會隨大市升跌而增加損失。雖然接近結算日，太大的升跌未必會出現，但大家亦要有準備，萬一大市有超出預期的升幅或跌幅出現，須立即買入沽出了的逆勢期權平倉。如例子3，王先生看跌的組合沽了2張4500C，但大市升破4800點而直撲5000點，這時王先生應以310點買回1張沽出的4500C止蝕，將損失鎖定在112點左右。
適當利用期權可沽可買的特點，救倉時便可得心應手，甚至可化危為機。
三稜鏡