【本報訊】證監會發表文章，提醒市民注意「保單貼現」的投資產品，因該產品涉及的風險與股票或債券極為不同，其買入價及回報極之視乎對投保人壽命長短的估計是否準確，以及保單貼現供應者的信譽。證監發言人表示，從未批准有關產品在港公開銷售，證監曾接獲投資者投訴，數量雖不多，但正留意這種產品銷售情況，將會對違法個案採取適當行動。
證監表示，人壽保險的保單貼現市場在港並不蓬勃，但近期向投資者銷售貼現保單的情況較前活躍。所謂保單貼現，是由一名人壽保險的保單持有人，以保單面值的折讓價將保單轉售予第三者，通常是因為投保人將不久於人世，例如被診斷患上末期疾病，需要資金支付醫藥費或其他開支；或者投保人認為死後才獲賠償沒有意思，反而想及早支取以完成某些夢想，如環遊世界。
保單貼現通常由被稱為「保單貼現供應者」的中間人安排，供應者會先向保單持有人買入有關保單的擁有權和實益權，再將投資於投保人的死亡利益這個投資機會，轉售予一名或多名投資者。在投保人去世時，投資者便可取得保單的死亡利益。保單貼現的買入價及回報，極為取決於對投保人壽命評估的準確性。簡單而言，假設保單持有人的人壽保額為100萬元，他被診斷半年後將逝世，於是將保單權益以八折出售，購入者先付出80萬元，待保單持有人去世，該投資者便取得100萬元，回報率25%，但投資者要承受年期風險，若投保人半年後仍生存，其年回報便會減少。
證監指出，另一風險是保單貼現供應者的信譽，因為供應者或其附屬公司在訂立保單貼現協議後，將負責繼續處理涉及保單的事宜，例如按時支付保費、與投保人保持聯絡、監察投保人健康狀況等，而這種安排容易遭人濫用，其中供應者可能會削奪極需資金的末期病患者，並對投資者收取遠高於保單價值的費用。證監表示，在美國涉及保單貼現供應者違責及欺詐的報告多不勝數，部份銷售手法更涉嫌欺騙。