外圍唔掂，港股受累，恒指大跌197點，收報12818，成交增至171億元，沽壓頗大。秋官新劇昨晚首播，港股即跌定先，世事嘅嘢，有時真係巧合得不可思議。
恒指裂口下破50日線同12865兩個支持，下一支持位係250日線，目前在12600水平，考驗此關前，相信先有一輪反彈。
油價持續企高，海外石油股價近期都有不俗升幅，相比之下，中石油（857）明顯大落後，現水平吸入，除有機會在未來半年獲利20%至30%，更可收取高息。
中石油今年首3季營運數據理想，期內原油產量5.85億桶，增長0.8%，其中第3季生產1.97億桶。首3季實現油價上升15.3%，至每桶31.55美元；由於上半年實現油價僅為29.76美元，第3季實現油價已上升到35.1美元，估計04年全年的平均實現油價可達33美元。
另外，集團首3季天然氣產量6053億立方英尺，較去年同期增18.9%，其中第3季度完成產量1950億立方英尺，升22%。第3季，西氣東輸工程全線建成投產，天然氣業務增長強勁，將成為中石油盈利上升的新動力。
高盛證券指中石油第3季營運數據符合預期，維持其「優於大市」投資評級，並指現時中石油股價未有反映油價高企的情況，亦未顯示油價可能再度大幅飆升的因素，中線目標價5元。
中石油母公司正研究注資行動，涉及的海外資產總值高達700億元，日後中石油將負責海外洽購工作。中石油母公司在海外18個國家、30個地域的油氣項目，每年產量2000萬噸，以集團所佔權益計，每年產量亦有1000萬噸。
注資消息對中石油應屬正面。由於中石油和母公司現時都到海外收購資產，存在着互相競爭的問題，日後由中石油統其成，在能源戰略方面將更能兼顧國家和股東的利益。中石油財力雄厚，加上明年發A股集資所得，足夠應付海外擴張。
04年全年，估計中石油盈利可上升至970億元人民幣，每股盈利0.55元人民幣（折0.52港元），派息0.24元。國際同業平均PE約15倍，中石油相比明顯偏低，以10倍PE計，股價已可見5.2元，息率仍有4.6厘。
郭兆誠