【本報訊】地產股受外圍影響有沽壓，但並未影響地產公司在市場抽水。信和置業（083）昨日發行20億元5年期可換股債券，每股換股價9.225元，信和尚可加碼多發5億元，是賣地後首家地產公司在市場集資。
信置與母公司尖沙咀置業（247）昨日雙雙停牌，信置透過摩根大通配售總值20億元可換股債券，換股價9.225元，較信置停牌前收市價7.15元，有29%溢價，債券息率1.625厘，債券持有人及發債人均有權在3年後，要求贖回。
信置發言人表示，集資所得將用作一般企業事項，若20億元債券全數獲兌換為股份，信置需發行約2.16億股新股，佔擴大後股本4.79%。
若債券超額認購而額外增發至25億元，則債券獲全數兌換，信置需發行2.71億股新股，佔擴大後股本5.92%，屆時尖置在信置持股量由50.15%攤薄至47.75%。
負責是次債券發行的摩根大通香港區企業融資主管梁嘉彰表示，前晚進行推介，市場反應熱烈，兩小時內已全數銷售，認購的投資者歐洲區佔80%，其餘為亞洲投資者。信置股價前日創今年新高，股價較年中低位3.9元，升達83%，加上行使可換股債券的溢價達29%，可見投資者對信置前景非常樂觀。
梁嘉彰說，由於地產市道好，投資者看好本港樓市，以信置市值而言，其擁有土地儲備龐大，故債券獲市場歡迎，不排除加碼發債。
信置是次發債，證券界有正面評價，德銀認為，發債證明信置有能力以較低成本集資，亦有利消除投資者對配股的憂慮。另外，由於信置過去18個月分別購入4個香港，及2個中國住宅發展項目，故德銀將信置每股資產淨值預測，由6.55元調高至9.3元，又分別調升05年及06年盈利預測2%及8%，並將目標價調升至7.5元。
信置上次發行可換股債券在02年5月，總額15億元5年期可換股債券，換股價4元，今年初信置要求該批債券持有人提前換股。