【本報訊】中國網通本周開始非正式推介。該公司上周向美國證監會提交上市文件披露，計劃全球發行約10.46億股，集資最多15億美元（約117億港元），九成國際配售；一成在港公開招股。若保薦人高盛、花旗與中金等行使超額認購權，可額外發行約1.57億股。
國際配售部份，約9509萬股為舊股，包括母公司網通集團減持8940萬股，餘額來自原小網通股東包括中科院、鐵道部中鐵通信中心、國家廣電總局網絡中心及由江綿恒主理的上海聯合投資。若行使超額認購權，減持總額變為1.028億股。網通路演10月27日展開，下月4日至9月公開招股，16日在美國上市，17日在港掛牌。
網通原計劃發行10.46億股新股，市場傳聞集資規模已縮至10億美元。集資所得，約五成用於提升及擴展網絡；三成用於減債；一成用於發展新產品，餘額作為營運資金。
為提升吸引力，網通計劃派息比率約35至40%，息率約4厘，同業中國電信（728）派息比率約22%、息率2.6厘。網通預計，04年盈利65億元（人民幣，下同），市盈率約8倍。不過，04年派息比例將按上市後月數計算，即今年只獲約個半月股息。
網通與原中國電信集團北方十省合併後，現計劃將北京、天津、河北、河南、山東、遼寧、上海及廣東八省及亞洲網通業務分拆上市。由於南方省市為中電信業務根據地，因此上市的網通收益，主要來自北方業務。