【本報訊】證監會公布規管經紀行從事孖展融資活動的諮詢文件，認為須提高投資者對孖展業務運作的認知及透明度，建議經紀行向孖展客戶發出的月結單內，須加入聲明，提醒客戶已授權經紀行將股份轉按，亦須列明期內將該客戶股份轉按予銀行的資料，讓客戶更留意有關風險。
證監又建議，孖展客戶每年授權經紀行將股份轉按的通知書內，應提醒客戶若不需要孖展服務，可隨時將孖展戶口轉為現金戶口。
諮詢文件主要建議，為經紀行將孖展客戶存倉或抵押的股份滙集向銀行轉按，設立上限，同時建議全面調低經紀行將各類股份可按揭的成數，但並無提出具體數字，只表示持開放態度。不過，文件列出今年初證監工作小組的建議方案，包括可滙集轉按客戶股份的總值，不能超過經紀行向孖展客戶貸出款額總數的1.3至1.5倍；調低各類股份的可按揭成數方面，小組建議藍籌股的按揭成數由八成半減至八成，三四線股份則由七成減至兩成。諮詢期至10月底。
證監會中介團體及投資產品部執行董事林張灼華表示，目前本港有243間經紀行提供孖展融資，其中154間利用本身資金提供孖展貸款，沒有將客戶股份轉按，其餘89間則有進行轉按，但大部份經營手法審慎，只有少數利用規管制度的漏洞，將客戶股份過度轉按，並以冒進的貸款手法，將轉按所得資金，再借予同系集團其他成員公司作融資用途，她形容這做法並不公平。
她形容，98年正達證券倒閉對投資者是慘痛教訓，「香港不能再承受另一次正達事件的衝擊」，希望透過加強規管，在保障投資者及業界的營運空間之間取得平衡，預計新措施最快明年實施，長遠則希望訂明沒有向經紀行借貸的孖展客戶資產不可作轉按之用，以及按照每間經紀行可承受的風險，將資本要求劃分級別。
林太指出，凡要做市場改革肯定會有不同意見，但上半年股票市場表現不俗，大部份證券行均獲利，故認為現在是適當時機推出規管建議，堵塞條例的漏洞。
證券經紀業協會主席陳銘潤表示，證監針對的是少數可能出問題的經紀行，但要整個行業增加成本以符合新規定，並不公平，他會諮詢會員意見後，再向證監提交反建議。