上周所述發行認股證的例子，其實是期權的一種。顧名思義，是「到期」可行使買入或沽出的「權利」的意思。因此，雖然我們不能像投資銀行般發行認股證來獲利，但我們仍可以「發行」恒指期權來達致同樣效果。
與恒指期權掛鈎的工具是「期指」，即是你有權在指定的時間到期時，用指定行使價買入或沽出1張期指。例如10月13400Put，若你是買入者（付出期權金），無論到期日時期指的指數去到甚麼水平，你均有權以13400點沽出1張10月期指。若當時期指是12900點，你就可賺取500點的差價（未計成本）。
又例如你買入了10月12700Call，你便有權以12700點買入1張10月期指。若到期日時期指是13200點，你就可賺取500點的差價（未計成本）。
期權可以是有很多策略去應付不同的市況，策略眾多，源於它能沽能買、有時間值及距離等。以下先說說一些期權的簡單基本名稱：
Put＝認沽期權
Call＝認購期權
買入Put＝買跌——（付出期權金，等同買Put輪）
沽出Put＝買升——（收取期權金，等同股證發行商）
買入Call＝買升——（付出期權金，等同買Call輪）
沽出Call＝買跌——（收取期權金，等同股證發行商）
I.V.＝引伸波幅
一向以來，Call的引伸波幅會比Put小（估計是因為普遍的人認為大巿有暴跌冇暴升的關係）。以現時來說，距現價上下各600點的期權，Call的IV大約18至20%，而Put的IV大約是24-26%。
Delta＝對沖值，是專門用來讓大家計算要用多少期指，才可對沖手上期權。
至於其他名稱尚包括Bid、Ask、最後成交價、成交張數、每日高低、理論收市價及未平倉合約等，但投資者只需一般理解便可。
三稜鏡