【本報訊】麗新發展（488）昨日就債務重組向股東發出的文件披露，若麗展債務重組條款獲通過，完成後，麗展需在損益中確認17.043億元虧損。不過，財務顧問卓怡融資向獨立股東的意見認為，重組方案的條款對獨立股東公平合理，亦符合麗展及股東的整體利益，故建議贊成有關議案。
根據債務重組協議，麗展欠豐德麗（571）15億元本金及13.45億元清償溢價，欠債總額達28.45億元。還債方案為2000萬元現金，保留2.25億元欠債，及以每股0.5元發行52億股麗展新股，以償還26億元債項。至於欠負債券持有人的25.36億元債項（包括2.57億元清償溢價），亦同樣以現金加新股，及保留部份債項方式償還。
文件披露，麗展與豐德麗及兩項債券持有人商談債務重組時，提出以每股面值0.5元分別向豐德麗及債券持有人發行合共90億股新股，抵償部份債務，此舉將產生13.45億元及2.57億元清償溢價。麗展計劃在債務重組完成時，將有關「開支」入落損益帳內，作一次性重組開支。
另外，麗展欠付豐德麗的欠款原需付息，有關利息已分別在豐德麗及麗展的帳目反映，現時豐德麗無條件豁免麗展自03年1月起的利息，故有關利息需分別在豐德麗及麗展帳目扣除，麗展雖然一方面因而撥回6510萬元，但由於持有42.54%豐德麗，亦需按比例扣減約2770萬元利息收入。加上，是次債務重組涉及削債，麗展亦按在豐德麗的持股比例，攤佔豐德麗因少收債務導致的虧損約1.39億元，因此麗展在是次債務重組中將出現達17.04億元虧損。
債務重組令麗展負債改善，函件指出，截至7月底麗展未償還借貸總額59.7億元，若債務重組成事，麗展借貸將減少30.8億元，即總借貸降至28.9億元，借貸總額對股東權益的比率為127.3%。
同時，若債務重組落實，麗展因發行127.5億股新股，令資產淨值回復正數，備考未經審核經調整綜合資產淨值約22.73億元。
另一方面，函件指出，豐德麗接受債務重組方案，最差的情況是只能回收未償還金額的62.1%，即9.31億元，不過，若以麗展的每股產淨值計算豐德麗獲發行的麗展新股，則回收比率價增至78.7%。
至於債券持有人接受債務重組方案，不計麗展股份股價大跌的因素，最差的情況是將所取得用以抵債的麗展股份，售回予麗展主席林建岳，因為此舉將令債券持有人只能回收未償還金額的33.6%，即若7.2億元。