【本報訊】和記黃埔（013）分拆和記電訊國際（HTIL）昨日進行上市前推介會。據其全球協調人高盛投資估計，HTIL市值達50億美元（390億港元），較最初估計的逾60億美元，下調20%。
基於市況欠穩，承銷團並無透露具體擬發行股數，但指集資額介乎93.6億至117億元。
按HTIL已發行股數45億股計算，若配售最多三成舊股，初步估計，每股發行價介乎6.93至8.66元。
以集資額上限15億美元計算，發行價將貼近其市值；若以集資額下限12億美元計算，則發行價較市值有約兩成折讓。HTIL會先進行為期兩周的上市前推介會；本月20日正式路演，由HTIL行政總裁呂博聞領軍，向國際投資者進行為期兩周的推介；並於10月10日定價；10月14日將於美國上市，10月15日則於港掛牌。國際配售及香港公開認購比例為九比一。
高盛評估HTIL市值達50億美元，49%源自其印度業務。以04年盈利估算，印度業務市盈利率達53倍，高於當地最大流動通訊商BhartiTele-Ventures04年的44倍。
雖然印度業務擬於今年底至明中獨立分拆上市，但估計HTIL會按照當地規例，分拆時只會維持最低公眾持股量10%，相對流通量有限，不會對HTIL的招股構成影響。