買賣平均回報輪與買賣其他X輪一樣，都要留意它的獨有特性，以及在比較之時，要與同類窩輪比較，而不應與傳統窩輪來比。亦即是要蘋果與蘋果比，橙與橙比，而不要蘋果與橙來比較，因為把不同種類的東西來比較，容易造成錯誤決定。
平均回報輪是否價外，主要視乎在不同計算日的正股股價的平均值，能否高於行使價，而不是單日正股股價是否高於行使價。例如平均回報輪的計算日有4次，假設股證是認購證，行使價為120元的話，就算在第一次計算日股價高於行使價，也代表不了甚麼，因為平均回報輪不像鎖定回報輪一樣，能夠把計算日回報鎖定，平均回報輪還要看其餘幾次計算日，正股的股價是多少。
因為上述的原因，如果在第一次計算日，假設股價是121元的話，你說以下哪隻股證會賣得貴些？假設行使價與其他條款相同，只不過是一隻是普通認購輪，另外一隻是平均回報輪，答案顯而易見，普通認購輪因為輕微價內的關係，所以是最好炒賣（因為對沖比率接近0.5，對於正股股價波動最敏感），其市場價格亦會較貴；相反，平均回報輪在第一次計算日，股價高於行使價，有利拉高最終平均價。
但始終平均價的波幅，不及單一股價的波幅（見昨日本欄文章），所以就窩輪價值而言，平均回報輪的價格會便宜些。
因此，如果發覺相同行使價、相同年期的平均回報輪與普通認購輪，前者的價格比後者便宜的話，且不要認為發現了抵買的東西而高興，因為波幅不同的關係，平均回報輪的售價會比普通認購輪便宜些。這就是說不要把蘋果與橙拿來比較的原因，因為這樣容易造成錯誤投資。
麥萃才
浸會大學財務及決策系助理教授