【本報訊】創科實業(669)作出歷來最大規模的收購,以7.13億美元(55.61億元),向瑞典上市公司AtlasCopcoAB收購旗下的美國MilwaukeeElectricTool及德國AtlasCopcoElectricTools,藉此拓展美國及歐洲電動工具市場。今次行動秉承創科每年一度藉收購壯大業務的計劃,按往績經營溢利計算,是次收購市盈率為14.3倍。
該兩家被收購的公司,03年度銷售收入共7億美元,經營溢利共4980萬美元。創科將以6.27億美元(48.91億元)現金支付;另負責該兩家公司3100名員工價值8600萬美元的公積金,但有關金額可在作價中扣除。
創科主席HorstPudwill表示,有關收購仍有待美國聯邦貿易委員會及創科股東會通過,他相信要待年底才完成。
Atlas發言人稱,交易並沒有連帶公司債務,作價亦可隨淨資產3月份以來的變更而修訂。6月份高盛曾為Atlas旗下電動工具業務估值,估價為6.5億美元。
據大和資產管理基金經理引述創科管理層表示,創科過往太依賴美國市場,希望藉是次收購,拓展歐洲市場,這是正確的行動。
外電引述AtlasCopco執行副總裁GoranGezelius表示,是次資產出售可獲得一項2600萬美元的特殊收益;並透過一輪投標過程以取得最理想價錢,而創科是眾多競投者中出價最高的。
Atlas出售旗下的電動工具業務,是由於未能搶佔市場領導地位;現時市場首兩名領導者,分別為美國Black&DeckerCorp及德國RobertBoschGmBH。
創科已連續6年進行收購活動(見表),業績亦藉此不斷壯大,過去3個年度,純利分別增長32%、71%和63%。創科股份昨日停牌,上周五收市報11.9元(見圖);過去1個月,其股價已累積上升6.7%。
創科剛於6月份發行一批總值1.4億美元,年期為5年的零息可換股債券,期滿時可以16.56元認購股份。