中銀（香港）（2388）於公布業績前，澄清兩副總裁事件所涉及的資金，與中銀及客戶無關，股價已有轉好之象，而業績勝於預期，股價更進一步，但未能突破，日來只是平穩。
中銀上半年盈利55.81億元，較上年同期增加25.69億元或85%，每股盈利52.8仙，派中期息32仙，增加64%。
增長的強勁，是撥回準備及收回已撤銷款項所帶來，而所作新撥備亦較去年為低，使呆壞帳獲得淨撥回12.4億元，去年則撥備16.69億元，若不計呆壞帳撥備，經營盈利較去年同期減少12.7%，其中包括淨利息收入減少16.3%及非利息收入增加11.6%。
對外貸款只是維持，總資產27%款項於同業市場拆放，息差收窄30個基點至1.49%，是淨利息收入下跌的主因，非利息收入的服務費及佣金收入已增24%，表現不錯，但證券投資淨收益則減少1.32億元或85%，拖低非利息收入的增幅。
受市場形勢影響，一般銀行也不易錄得淨利息收入增長，尤其中銀大量資金存放於銀行同業，影響更大，但畢竟整體業績也是勁升，而中期息有相當增加，反映管理層對下半年的信心，儘管呆壞帳準備難再大幅度撥回，但去年底曾重估物業減值11億元，期內未有重估，相信年底作出重估時，會有相當撥回，此外，近期拆息已較前為高，亦有利於利息收入，預期全年業績仍有約30%的增長。
對中銀的評價，業績固然重要，管理問題亦受關注，自去年劉金寶事件以來，又再出現「小金庫」問題，雖則中銀未有損失，但給予投資者不良印象。
近日澄清所有事件，並已委任新的營運總監，亦計劃公開招聘風險總監及其他高級管理人員，希望管理層擺脫「中資化」的形象，反映中銀亦致力於改善管理，但改善形象需時，不能一蹴而就，另一方面，市場亦擔心控股公司有第二次批股，對股價也有心理壓力，不過，中銀在改善形象期間，相信控股公司亦作配合。
中銀現價13.35元，預期PE13.7倍，是較低，息率不低於4.8厘，已具吸引，而形象轉佳則待時間見證，但至少已有此迹象，短期股價仍不易有突出表現，但作為中長線，已可持有或候低吸納。
齊明